Vad är det exponentiella rörliga genomsnittet?

Exponentiellt rörligt medelvärde är en metod för teknisk analys av aktier eller andra värdepapper som försöker visa hur en aktie nyligen har trender. Nyckeln till denna metod är att de senaste aktiekurserna vägs tyngre i genomsnittet än priserna från tidigare dagar. På detta sätt skiljer sig exponentiellt rörligt medelvärde, eller EMA, från det liknande enkla rörliga genomsnittet, som helt enkelt beräknar det genomsnittliga aktiekursen under en viss period. Genom att lägga till exponentiell vikt till de senaste aktiekurserna reducerar EMA mängden fördröjningstid som kan snedvrida andra glidande medelberäkningar.

För att förutsäga ett akties framtida resultat ser många investerare på dess tidigare resultat för att samla in användbar information. Rörande medelvärden är ett populärt analysverktyg, eftersom de illustrerar beteendet hos en bestånd under en given tidsperiod och bortser från alla immateriella faktorer som kan snedvrida uppfattningen. Exponentiellt rörligt medelvärde är ett glidande medelvärde som ger större vikt till de senaste tillgängliga uppgifterna på ett visst lager.

Ett rörligt medelvärde namnges som sådan eftersom det ändras när tiden går och äldre prisinformation ersätts av nyare data. Exempelvis kommer ett femdagars glidande medelvärde att förändras under dag sex i en cykel eftersom dagens sex priser kommer att ersätta dagen ett pris vid beräkningen av genomsnittet. Med ett exponentiellt rörligt medelvärde kommer de sista dagarna av cykeln att ha mer betydelse för genomsnittet än de tidigaste dagarna.

Ett exponentiellt rörligt medelvärde beräknas med hjälp av en viktmultiplikator, som bestäms genom att lägga till en till mängden dagar i cykeln och sedan dela upp detta nummer i två. Till exempel, om någon vill studera EMA under en period av fem dagar, måste han eller hon ta reda på viktningsförstärkaren först. I så fall skulle fem läggas till en, vilket ger sex, som sedan delas upp i två. Multiplikatorn för den perioden är 0,333.

Det är viktigt att notera att ju längre den period som studeras, desto mindre blir viktningsmultiplikatorn. Detta beror på att den längre tidsperioden gör det mindre troligt att en plötslig stigning eller minskning av priset avslöjar en faktisk trend i aktiens pris. Det exponentiella rörliga genomsnittet uppnås således genom att multiplicera viktmultiplikatorn med det aktuella priset och lägga till det numret till föregående dags EMA multiplicerat med skillnaden mellan en och multiplikatorn.