มีสี่ขั้นตอนการตรวจสอบที่แตกต่างกันตามในทุกการตรวจสอบทางการเงินหรือระบบ: การวางแผนและการประเมินความเสี่ยงการทดสอบการควบคุมภายในขั้นตอนที่สำคัญและการสรุป วัตถุประสงค์ของขั้นตอนการตรวจสอบเหล่านี้คือการจัดทำกระบวนการมาตรฐานที่ใช้ในการตรวจสอบทุกครั้ง ในองค์กรส่วนใหญ่การตรวจสอบจะดำเนินการโดยแผนกตรวจสอบภายในหรือหน่วยงานตรวจสอบภายนอกหรือสำนักงานบัญชี
โดยทั่วไปขั้นตอนการตรวจสอบการวางแผนและการประเมินความเสี่ยงจะดำเนินการก่อนสิ้นปีบัญชีและใช้เพื่อรวบรวมข้อมูล ผู้สอบบัญชีใช้เวลาในการเรียนรู้เกี่ยวกับอุตสาหกรรมกฎระเบียบนโยบายการบัญชีและระบบสารสนเทศ ในระหว่างขั้นตอนนี้ผู้ตรวจสอบบัญชีจำนวนมากทำงานจากสถานที่ห่างไกลเนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่สามารถหาได้จากแหล่งข้อมูลอิสระ
เพื่อวางแผนการตรวจสอบอย่างมีประสิทธิภาพขอบเขตโดยรวมจะต้องได้รับการประเมินและจัดทำเป็นเอกสาร การตรวจสอบทางการเงินมาตรฐานมีขอบเขตในการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาปัจจุบันและมักจะเสร็จสมบูรณ์ในระดับสรุป จำนวนการทำธุรกรรมและค่าเงินดอลลาร์จะใช้ในการกำหนดขอบเขตบนและล่างที่จะใช้ในการตั้งค่าการตรวจสอบ อุตสาหกรรมความแข็งแกร่งของการควบคุมภายในและปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการจัดการกำหนดการประเมินความเสี่ยงสำหรับการตรวจสอบ
หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดของทุกขั้นตอนการตรวจสอบคือกระบวนการทดสอบการควบคุมภายใน กระบวนการและขั้นตอนเหล่านี้ใช้เพื่อรับรองว่ามีการอนุมัติที่เหมาะสมก่อนที่จะชำระเงินหรือทำธุรกรรมที่ป้อนในระบบ วิธีการหลักของการทดสอบการควบคุมภายในคือการสุ่มเลือกธุรกรรมและตรวจสอบเอกสารต้นฉบับ หากการเลือกแบบสุ่มจากตัวอย่างตัวแทนพบว่าตัวควบคุมอ่อนแอหรือหายไปขนาดของกลุ่มตัวอย่างจะต้องเพิ่มขึ้น
กระบวนการที่สำคัญคือกระบวนการที่เกิดขึ้นจริงในการรวบรวมหลักฐานทางกายภาพของการทำธุรกรรมและการตรวจสอบค่าที่โพสต์ไปยังบัญชีที่เฉพาะเจาะจงได้รับการสนับสนุนโดยเอกสารจริง การตรวจสอบด้านนี้ใช้เวลานานที่สุดและมีรายละเอียดมาก บัญชีที่เลือกสำหรับการตรวจสอบประเภทนี้จะแตกต่างกันไป แต่โดยทั่วไปเป็นบัญชีที่ติดตามช่วงของกิจกรรมมูลค่าสูงและต่ำ
ขั้นตอนสุดท้ายของการตรวจสอบคือการสรุป นี่คือการสร้างรายงานให้ผู้บริหารที่สรุปขั้นตอนทั้งหมดที่ใช้ในการดำเนินการตรวจสอบผลของกระบวนการต่าง ๆ และเอกสารประกอบ รายงานการตรวจสอบมีหลากหลายรูปแบบหรือใช้เลย์เอาต์ขึ้นอยู่กับผู้ชม ตัวอย่างเช่นธนาคารส่วนใหญ่ต้องการงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้วเมื่อทำการขอสินเชื่อธุรกิจ พวกเขามักจะมีรูปแบบที่ต้องการทำการเปรียบเทียบและตรวจสอบกระบวนการที่ง่ายขึ้น
