รัฐบาลแห่งชาติหลายแห่งใช้เครื่องมือนโยบายการเงินที่แตกต่างหลากหลายเพื่อมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจโดยตรง นโยบายเหล่านี้มักจะจัดตั้งขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่แน่นอนเช่นการกู้ยืมเงินที่มีราคาถูกลงหรือลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ข้อเสียของนโยบายการเงินรวมถึงความจริงที่ว่านโยบายเฉพาะส่งผลกระทบต่อบุคคลและธุรกิจบางอย่าง นอกจากนี้บางคนยืนยันว่านโยบายการเงินมีผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้น
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงต้นทุนการกู้ยืมก็สูงขึ้นซึ่งหมายความว่าการจำนองและสินเชื่อรถยนต์มีราคาแพงและบัตรเครดิตมีอัตราดอกเบี้ยสูง ธนาคารกลางสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้โดยลดอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต้องจ่ายเพื่อกู้ยืมเงินจากรัฐบาล ข้อเสียของการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่มุ่งลดอัตราดอกเบี้ยรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารลดอัตราดอกเบี้ยในบัญชีเงินฝากเช่นบัตรเงินฝาก (CD) เพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของนโยบายดังกล่าว ธนาคารไม่มีแรงจูงใจในการจ่ายอัตราที่สูงให้กับผู้บริโภคเมื่อสามารถกู้ยืมเงินได้ในราคาที่ไม่แพงจากรัฐบาล ดังนั้นผู้ออมเงินจะได้รับเงินน้อยลงและอาจส่งผลกระทบต่อมาตรฐานการครองชีพ
ในช่วงเงินเฟ้อรัฐบาลแห่งชาติขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักเพื่อให้เครดิตมีราคาแพงกว่า บ่อยครั้งเป็นผลให้การบริโภคและการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง อัตราที่สูงทำให้ได้ผลตอบแทนที่ดีกว่าสำหรับเซฟเวอร์ แต่การจำนองและสินเชื่อรถยนต์อาจมีราคาแพงสำหรับผู้บริโภครายอื่น ดังนั้นข้อเสียของนโยบายการเงินรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าหน่วยงานของรัฐต้องตัดสินใจที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ออมทรัพย์และส่งผลเสียต่อผู้กู้หรือในทางกลับกัน
การลงทุนบางประเภทรวมถึงพันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นพันธบัตรอัตราผลตอบแทนต่ำจะลดมูลค่า แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ดังนั้นหนึ่งในข้อเสียของนโยบายการเงินคือความจริงที่ว่ารัฐบาลแห่งชาติสามารถส่งผลกระทบทางอ้อมต่อการขายหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ ในบางกรณีรัฐบาลใช้นโยบายการเงินเพื่อจัดการตลาดตราสารหนี้โดยเจตนาเพื่อประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่ดีกว่า แต่อาจทำให้ผู้ถือหุ้นกู้เสียเงิน
มูลค่าของหุ้นมักจะลดลงในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและช่วงเวลาอื่นของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนบางคนใช้ประโยชน์จากสถานการณ์เช่นนี้และซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำพร้อมความคาดหวังจากการขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อทำกำไรเมื่อตลาดฟื้นตัว นักวิจารณ์ของนโยบายการเงินยืนยันว่าการกระทำของรัฐบาลขัดขวางการลดลงตามธรรมชาติและการไหลของตลาดเสรี หากรัฐบาลดำเนินการเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดหุ้นก็อาจจะไม่ปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงตามสภาพตลาด บางคนโต้แย้งว่าความกลัวต่อการกระทำของรัฐบาลที่ส่งผลกระทบต่อตลาดอาจทำให้บางคนไม่เชื่อว่าจะลงทุนในประเทศที่หน่วยงานของรัฐควบคุมนโยบายการเงินอย่างเข้มงวด
