นโยบายการเงินแสดงถึงกฎหมายและข้อบังคับที่ประเทศหนึ่งเรียกเก็บทางเศรษฐกิจเพื่อให้มั่นใจว่าการไหลของเงินเป็นไปอย่างราบรื่นและสภาพแวดล้อมที่มั่นคงสำหรับธุรกรรมทางเศรษฐกิจ นโยบายการเงินแบบหดตัวจะลบเงินออกจากเศรษฐกิจ สิ่งนี้เรียกว่าการลดปริมาณของเงิน ประเทศต่าง ๆ มีส่วนร่วมในนโยบายนี้เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อและช่วง "หยุด" การเติบโตที่มากเกินไป การดำเนินนโยบายการเงินแบบหลวม ๆ มักจะส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อสูงซึ่งมีการกำหนดแบบคลาสสิกว่าเป็นเงินมากเกินไปที่จะไล่ตามสินค้าน้อยเกินไป
ในประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่รัฐบาลจะใช้ธนาคารกลางหรือหน่วยงานอื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงินสำหรับประเทศของตน สถาบันนี้เต็มไปด้วยนักเศรษฐศาสตร์และคนอื่น ๆ ที่ได้รับการฝึกฝนให้ทบทวนข้อมูลทางเศรษฐกิจและพิจารณาว่าจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวหรือไม่ บุคคลเหล่านี้ดูตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเช่นกำลังซื้ออัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคและผู้ค้าส่งหรือตลาดสินเชื่อเพื่อพิจารณาว่าจะใช้นโยบายนี้เมื่อใด หลายประเทศพบว่าเป็นการยากที่จะระบุระยะเวลาที่แน่นอนสำหรับนโยบายการเงินที่หดตัวส่วนหนึ่งเป็นเพราะตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลทางประวัติศาสตร์เท่านั้น สิ่งนี้อาจส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัวเร็วเกินไปและลดธุรกรรมทางเศรษฐกิจให้อยู่ในระดับที่อันตราย
ธนาคารกลางหรือหน่วยงานภาครัฐอื่น ๆ อาจใช้อัตราดอกเบี้ยในการดำเนินนโยบายการเงินแบบหดตัว อัตราดอกเบี้ยกำหนดเท่าใดธนาคารจะต้องจ่ายเงินเมื่อกู้ยืมเงินจากธนาคารกลางเช่นเดียวกับอัตราค่าใช้จ่ายเงินให้กู้ยืมระหว่างธนาคารพาณิชย์และจำนวนของธนาคารดอกเบี้ยสามารถเรียกเก็บจากผู้บริโภคสำหรับสินเชื่อและการจำนอง การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้จะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการยืมเงินจัดตั้งนโยบายการเงินแบบหดตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ธนาคารมักจะเกลียดการยืมเงินเมื่อค่าใช้จ่ายเงินที่จ่ายตามอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงกว่าระดับที่กำหนด ในขณะที่ธนาคารมีสินเชื่อน้อยลงปริมาณเงินในตลาดลดลงและการทำธุรกรรมน้อยลง นอกจากนี้สินเชื่อปัจจุบันอาจมีอัตราที่ปรับได้ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในประเทศซึ่งทำให้ต้นทุนของเงินกู้ยืมปัจจุบันมีราคาแพงกว่า
อีกวิธีหนึ่งที่ประเทศต่างๆสามารถใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวคือการขายพันธบัตรให้กับนักลงทุน พันธบัตรรัฐบาลจะส่งผลให้ธุรกิจและผู้บริโภคให้เงินกับรัฐบาลเพื่อแลกกับพันธบัตร สิ่งนี้จะช่วยลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจและส่งผลให้มีโอกาสน้อยลงสำหรับบุคคลในการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐบาลมักจะใช้นโยบายนี้เพราะพวกเขายังสามารถเพิ่มปริมาณเงินช้าแม้ว่าจะเร็วกว่าวิธีอื่น ๆ ในการเพิ่มปริมาณเงินโดยการขายพันธบัตรซึ่งแสดงถึงการคลายนโยบายหดตัว
