แม้จะมีภาพล้อเลื่อนของอาชีพ แต่ผู้ค้าหุ้นที่ประสบความสำเร็จส่วนใหญ่ต้องเรียนรู้วิธีการใช้ชีวิตในอดีตปัจจุบันและอนาคตพร้อมกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ถูกแทนที่ (DMA) สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการค้นหามุมมองแบบหลายชั้น
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยทั่วไปคือการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ออกแบบมาเพื่อลบความผิดปกติที่เรียกว่า "สัญญาณรบกวน" - ข่าวลือหรือเหตุการณ์ - ที่อาจมีผลต่อราคาหุ้นในระยะสั้น สิ่งนี้ทำได้โดยการทำแผนภูมิความคืบหน้า (หรือถอย) ของหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดและคำนวณค่าเฉลี่ยที่ทำให้ความผันผวนแบบสุ่มราบรื่นขึ้น
ตัวอย่างเช่นราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างสูงตามข่าวลือที่ว่า บริษัท กำลังจะขายขึ้นอยู่กับว่าการขายที่ถูกกล่าวหานั้นสะท้อนถึงจุดแข็งหรือจุดอ่อนหรือไม่ ในวันถัดไปหากข้อมูลนั้นถูกเปิดเผยว่าเป็นเท็จราคาอาจปรับขึ้นใหม่ในทันที การย้ายเหล็กออกจากยอดเขาและหุบเขาโดยเฉลี่ย หากส่วนโค้งของกราฟเฉลี่ยเคลื่อนที่ข้ามทั้งด้านบนหรือด้านล่างของประวัติศาสตร์ที่ยาวนานกว่าของหุ้นก็สามารถเป็นตัวบ่งชี้โมเมนตัมเชิงบวกหรือเชิงลบของหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามปัญหาที่มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาตรฐานคือว่ามันอาศัยอยู่ในอดีตและมักจะล้าหลังแนวโน้ม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เคลื่อนย้ายหาทางที่จะขยายแนวโน้มในอนาคตขึ้นอยู่กับเส้นทางราคาที่มีอยู่ หรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถลดลงในอดีตเพื่อให้ดูอีกต่อไปในสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นการเสนอขายที่ผันผวน
นักลงทุนสมัครเล่นมักจะมองตลาดโดยรวม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่พลัดถิ่นอาจแสดงให้เห็นว่าหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสามารถคาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปแม้จะมีตลาดที่อ่อนแอหรือย้อน เมื่อพิจารณาถึงการเชื่อมโยงระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นของราคาหุ้นนักเก็งกำไรที่มีชื่อเสียงบางคนเช่น Louis Mendelsohn ยังได้พัฒนาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่พร้อมกันเพื่อสะท้อนผลกระทบที่ตลาดต่างประเทศอาจมีต่อกัน
แน่นอนว่าแม้กราฟเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่พลัดถิ่นที่ซับซ้อนที่สุดก็เป็นเพียงแค่มนุษย์เท่านั้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในอนาคต แม้กระทั่งสต็อกที่บอกว่าเป็น "ผู้มีอิทธิพล" ก็อาจจะถูกซุ่มโจมตีจากภัยพิบัติที่ไม่คาดฝัน การระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมและผลกระทบโดมิโนที่เกิดจากวิกฤตจำนองบ้านจะไม่ปรากฏขึ้นบนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ประมาณหกเดือนก่อนหน้านี้
ถึงกระนั้นเครื่องมือใด ๆ - เช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ถูกแทนที่ - ซึ่งจะปรับแต่งเสียงโห่ร้องประจำวันของตลาดการเงินจะมีประโยชน์หากได้รับมูลค่าที่เหมาะสม
