วิกฤตทางการคลังเป็นสถานการณ์ที่รัฐบาลไม่สามารถสนับสนุนกิจกรรมปกติของตนรวมถึงการให้บริการทางสังคมการจ่ายเงินเพื่อการป้องกันประเทศและการจัดการหน่วยงานภาครัฐอื่น ๆ มีหลายวิธีที่ประเทศต่างๆสามารถแก้ไขวิกฤตการณ์ทางการเงินและพวกเขามักจะประสบกับความยากลำบากสำหรับประชาชนจำนวนมาก นอกจากนี้ยังเป็นไปได้สำหรับหน่วยงานของรัฐบาลที่มีจำนวนน้อยลงเช่นรัฐจังหวัดและเทศบาลจะได้สัมผัสกับวิกฤตทางการเงินของตนเอง สิ่งเหล่านี้อาจเกิดขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของปัญหาเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าหรือปัญหาที่เป็นอิสระ
รัฐบาลในภาวะวิกฤตทางการคลังไม่สามารถสร้างความสมดุลด้านงบประมาณ พวกเขามีรายได้จากภาษีไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายและไม่สามารถระดมทุนจากหนี้ภาครัฐที่ลอยได้ ประเทศอาจให้บริการหนี้สินจำนวนมากแล้วและอาจเริ่มผิดนัด โดยปกติแล้วรัฐบาลจะเริ่มลดเงินทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในความพยายามที่จะเพิ่มเงินเพื่อทำหน้าที่สำคัญ ๆ แต่สิ่งนี้อาจไม่เพียงพอที่จะทำให้รัฐบาลใช้จ่ายเงินคืนให้กับกระดูกงู
เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการคลังก็มีแนวโน้มที่จะพัฒนาเอฟเฟกต์ก้อนหิมะ สัญญาณเตือนของปัญหาทางการเงินแต่ละข้อช่วยให้เกิดความไม่สงบและความกังวลเพิ่มขึ้นทำให้ยากต่อการแก้ไขปัญหาเหล่านั้น ตัวอย่างเช่นประเทศที่มีปัญหาเกี่ยวกับงบประมาณอาจออกพันธบัตรรัฐบาลเพื่อหาเงินและพบว่านักลงทุนไม่ต้องการซื้อเพราะพวกเขากำลังติดตามปัญหางบประมาณ รัฐบาลอาจเริ่มออกตั๋วสัญญาใช้เงินแทนการจ่ายเงินให้กับพนักงานทำให้เกิดผลกระเพื่อมในระบบเศรษฐกิจเนื่องจากคนงานของรัฐเริ่มกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของตัวเอง
ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการคลังที่ลึกรัฐบาลอาจต้องเริ่มต้นหรือประกาศล้มละลาย ในกรณีของรัฐบาลระดับภูมิภาคเช่นเมืองการล้มละลายและโอกาสในการจัดระเบียบใหม่เป็นไปได้ รัฐบาลแห่งชาติไม่สามารถเข้าถึงระบบศาลล้มละลายและต้องเลือกที่จะผิดนัดชำระหนี้หรือขอความช่วยเหลือจากต่างประเทศในรูปแบบของเงินกู้ยืมจากองค์กรเช่นธนาคารโลก รัฐบาลอาจพยายามเจรจาให้อภัยหนี้หากพวกเขามีการกู้ยืมเงินจากองค์กรเหล่านี้อยู่แล้ว
ในช่วงวิกฤติทางการเงินนักการเมืองมักใช้วิธีการที่หลากหลายในการพยายามแก้ไขปัญหาและพวกเขามักจะเป็นที่ถกเถียงกัน การเพิ่มรายได้จากภาษีเป็นสิ่งที่จำเป็นในการสร้างความสมดุลให้กับงบประมาณ แต่นี่อาจเป็นเรื่องยากในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจยากลำบากเมื่อประชาชนและสมาชิกสภานิติบัญญัติบางคนต่อต้านแนวคิดเรื่องการเพิ่มภาษี การตัดเงินทุนเพื่อลดค่าใช้จ่ายก็เป็นสิ่งจำเป็นเช่นกัน แต่การตัดสินใจว่าจะตัดอะไรและเป็นงานที่มีมูลค่ามากเพียงใด
