LBO หรือการกู้ยืมเงินแบบเลเวอเรจคือที่ที่ใครบางคนซื้อผลประโยชน์ของการควบคุมหุ้นของ บริษัท โดยใช้การเงินที่ได้มา LBO จะถูกใช้เมื่อความสนใจที่ได้มาไม่ต้องการลงทุนหรือไม่มีอยู่ในมือจำนวนของเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อการควบคุมที่น่าสนใจใน บริษัท เป้าหมาย เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อพวกเขาจึงใช้เงินกู้จำนวนมากโดยใช้สินทรัพย์ของ บริษัท ที่พวกเขาจะได้รับมาเป็นหลักประกันหนี้ของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะเลิกกิจการที่พวกเขาซื้อซื้อชำระเงินกู้และทำกำไร
โดยทั่วไปปริมาณการใช้ประโยชน์ใน LBO สูง แต่ไม่มากเกินไป เปอร์เซ็นต์เฉลี่ยของราคาซื้อรวมของหนี้โดยทั่วไปประมาณ 60% แต่ในบางกรณีมันอาจจะสูงถึง 95% กรณีเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อความคาดหวังของผลกำไรเกือบจะมั่นใจได้เมื่อกลุ่มการกู้ยืมมีความน่าเชื่อถืออย่างมากและเมื่อผลกำไรที่จะทำค่อนข้างสูง
LBO ตัวแรกมีแนวโน้มในปี 1955 เมื่อ McLean Industries ยืมเงิน 7 ล้านเหรียญสหรัฐ (USD) เพื่อซื้อ Waterman Steamship Corporation ในราคา 49 ล้านเหรียญสหรัฐ หลังจาก บริษัท ได้มาสินทรัพย์ของวอเตอร์แมนค้าขายคอร์ปอเรชั่น 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐถูกขายออกไปเพื่อจ่ายคืนเงินที่ยืมมา ตัวอย่างขนาดเล็กของ LBO ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 1950 และในช่วงทศวรรษ 1960 เมื่อพวกเขาเริ่มเติบโตขึ้นบ้าง จากต้น LBO เริ่มใช้ บริษัท โฮลดิ้งที่มีการแลกเปลี่ยนต่อสาธารณชนเป็นวิธีการซื้อการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ กลยุทธ์ที่ใช้เพื่อผลที่ดีโดยนักการเงินที่ยิ่งใหญ่ของปี 1960 รวมทั้ง Victor Posner และ Warren Buffett
ในช่วงปี 1980 LBO ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นโดยมีมูลค่าการซื้อมากกว่า 250 พันล้านเหรียญสหรัฐในทศวรรษนั้น มันถูกกระตุ้นโดยการซื้อในปี 1982 โดย William Simon แห่ง Gibson Greetings ในราคา $ 80 ล้าน USD ซึ่งบางสิ่งที่เกินกว่า 95% ของเงินลงทุนถูกยกระดับ เพียงหนึ่งปีต่อมา บริษัท มีการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) มีมูลค่ามากกว่า $ 290 ล้าน USD ทำให้ไซมอนมีกำไรสุทธิมากกว่า 65 ล้านเหรียญสหรัฐ
มันเป็นช่วงเวลาที่ LBO เรียกว่าการจู่โจมขององค์กรขึ้นบนเวที โดยทั่วไปแล้ว LBO ประเภทนี้ใช้การรัฐประหารที่เป็นมิตรเพื่อซื้อกิจการ บริษัท เป้าหมายแทนที่จะเจรจาต่อรองการขายพินัยกรรมฟรีของพวกเขาเอง หลังการขายกลุ่มที่ได้รับมักจะตัด บริษัท ของสินทรัพย์หรือแบ่งออกเป็นส่วนที่เป็นส่วนประกอบและขายแต่ละส่วนออกเพื่อทำกำไร สิ่งนี้ก็ถูกเรียกว่าการลงทุนในดินที่ไหม้เกรียมเพราะผู้ซื้อจะโฉบเข้ามารับ บริษัท ที่ค่อนข้างมีสุขภาพดีหรือไม่สบายบ้างและทำการแกะสลักเป็นชิ้นเพื่อผลกำไรทันที
LBO ที่ใหญ่ที่สุดของปี 1980 และค่าที่ใหญ่ที่สุดที่เคยมีการปรับเพื่อเงินเฟ้อคือการเข้าครอบครองของ RJR Nabisco โดย KKR หลังจากส่งการเสนอราคาสุดท้ายที่ $ 109 ต่อหุ้นและมากกว่าการเสนอขายครั้งแรกที่ $ 75 ต่อหุ้นโดย Shearson Lehman Hutton, KKR ชนะสงครามการประมูลที่ดุเดือดเพื่อซื้อ Nabisco LBO นี้ถูกบันทึกไว้ในหนังสือน้ำเชื้อทั้ง LBO และการครอบครองที่ไม่เป็นมิตรคน ป่าเถื่อนที่ประตู
