ช่องว่างทางเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจมีการดำเนินงานในระยะสั้นที่ระดับต่ำกว่าระดับสมดุลการจ้างงานเต็มรูปแบบที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่ประสบความสำเร็จต่ำกว่าระดับการจ้างงานเต็มรูปแบบซึ่งทำให้ราคาในระบบเศรษฐกิจลดลงเพื่อให้เกิดความสมดุล การปรากฏตัวของช่องว่าง recessionary หรือที่เรียกว่าช่องว่าง contractionary มักจะหมายถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อยู่ใกล้มักเกิดจากอัตราแลกเปลี่ยนสูงที่ช่วยลดรายได้จากการส่งออก มันมักจะมาพร้อมกับการลงทุนของผู้บริโภคลดลงเนื่องจากการจ่ายเงินกลับบ้านที่ไม่ดีและการว่างงานสูง
ดุลยภาพการจ้างงานเต็มรูปแบบเป็นตัวชี้วัดว่าเศรษฐกิจควรปฏิบัติอย่างไรหากปราศจากแรงกดดันจากกองกำลังภายนอก หนึ่งในสองผลลัพธ์เป็นไปได้เมื่อระดับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงแตกต่างจากที่ควรจะเป็นหากเศรษฐกิจดำเนินการเต็มกำลังการจ้างงาน หากระดับสูงกว่าระดับสมดุลการจ้างงานเต็มรูปแบบแล้วช่องว่างเงินเฟ้อเป็นผลลัพธ์ ระดับที่ต่ำกว่าหมายความว่าเกิดช่องว่างแบบถดถอย
ผลลัพธ์หลักของช่องว่างจากภาวะถดถอยคือการว่างงานซึ่งเป็นความเจ็บป่วยทางสังคมที่ทำให้เกิดความเข้าใจช่องว่างทางเศรษฐกิจถดถอยสำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ ช่องว่างดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากราคาของทรัพยากรยังคงค่อนข้างคงที่เช่นเดียวกับค่าจ้างแรงงาน หากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นความต้องการทรัพยากรก็จะลดลง นี่คือเมื่อระดับการว่างงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการการจ้างงานและการผลิตลดลงแม้ว่าราคาและค่าจ้างยังคงเข้มงวด
ช่องว่างทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างระหว่างดุลการจ้างงานเต็มรูปแบบและตลาดรวมระยะสั้น ในขณะที่ความสมดุลไม่ได้รับผลกระทบจากแรงภายนอกตลาดรวมเป็นตัวแทนของการผลักดันและดึงอุปสงค์และอุปทาน ภาวะถดถอยจะทำให้ปริมาณของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศลดลงต่ำกว่าระดับการจ้างงานเต็มรูปแบบ ตัวอย่างเช่นเศรษฐกิจที่ผลิตเพียง 10 ล้านเหรียญสหรัฐ (USD) ในผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ แต่สามารถผลิตได้ 15 ล้านเหรียญสหรัฐที่ดุลการจ้างงานเต็มรูปแบบจะมีช่องว่างจากภาวะถดถอย 5 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นมักดำเนินการโดยหน่วยงานภายนอกเพื่อพยายามสร้างความสมดุลทางเศรษฐกิจอีกครั้ง บ่อยครั้งที่สิ่งนี้เกิดขึ้นได้จากการใช้จ่ายภาครัฐเพิ่มขึ้นหรือลดภาษี หากวิธีการเหล่านี้มีประสิทธิภาพระดับการว่างงานควรลดลงตามความต้องการการผลิตที่เพิ่มขึ้นเพิ่มตลาดรวมให้อยู่ในระดับสมดุลการจ้างงานเต็มรูปแบบ วิธีการเหล่านี้โดยรวมเรียกว่านโยบายการคลังแบบขยายตัวซึ่งเป็นวิธีที่ได้รับการพิสูจน์แล้วมากที่สุดสำหรับการปิดช่องว่างของภาวะถดถอย
