ผลตอบแทนจากเงินกองทุนที่มีการปรับความเสี่ยงหมายถึงอัตราส่วนทางการเงินที่ บริษัท ใช้ในการพิจารณาผลกระทบของการมีอิทธิพลซึ่งกันและกันระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนต่อมูลค่าผู้ถือหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งมันวัดผลตอบแทนจากการลงทุนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงของการลงทุน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินใช้อัตราส่วนเพื่อประเมินโครงการหรือการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงสำหรับปริมาณเงินทุนที่เกี่ยวข้อง อัตราส่วนนี้ช่วยให้พวกเขาเปรียบเทียบการลงทุนกับโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
แนวคิดของผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงได้ถูกนำมาใช้เป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินในปลายปี 1970 ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีการใช้อัตราส่วนนี้กันมากขึ้นและธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่และบ้านการค้าบางแห่งใช้อัตราส่วนหรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนดังกล่าว บริษัท ที่ไม่ใช่ธนาคารใช้อัตราส่วนเพื่อวัดผลกระทบของสินเชื่อตลาดและความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ
แนวคิดที่อยู่เบื้องหลังอัตราส่วนนั้นง่ายมากยิ่งผลตอบแทนของโครงการต่อทุนที่ปรับความเสี่ยงมากขึ้นมูลค่าของมันก็จะมากขึ้นในการเพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น ในแง่คณิตศาสตร์มันสามารถแสดงเป็นรายได้สุทธิหารด้วยทุนที่ปรับแล้วสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุด อัตราส่วนที่สูงอาจเป็นเพราะผลตอบแทนสูงทุนต่ำหรือความเสี่ยงต่ำ การพิจารณาความเสี่ยงที่จะรวมในการคำนวณและมูลค่าที่แน่นอนของส่วนประกอบในการคำนวณอย่างไรก็ตามเกี่ยวข้องกับการประเมินที่ซับซ้อน ตัวเลขในการคำนวณมักจะมีความผันผวนและคาดการณ์ได้ยากเช่นเมื่อทำการวัดค่าอัลฟาและค่าเบต้าของหุ้น
บริษัท ที่แตกต่างกันจากภาคที่แตกต่างกันสามารถแก้ไขผลตอบแทนจากเงินทุนที่ปรับความเสี่ยงเพื่อรวมคุณสมบัติเฉพาะของแต่ละ บริษัท เช่นรูปแบบธุรกิจและประมาณการกระแสเงินสด ข้อดีอีกอย่างของอัตราส่วนนี้คือมันสามารถรวมความเสี่ยงประเภทต่าง ๆ ไว้ในกรอบเดียวเพื่อให้ผู้จัดการสามารถเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงที่แตกต่างกันที่มีผลต่อกำไร ยิ่งไปกว่านั้นอัตราส่วนนี้มีประโยชน์มากกว่าการรายงานทางการเงินตามบัญชีเช่นงบดุลหรืองบกำไรขาดทุนเนื่องจากเป็นการส่งเสริมความเสี่ยงและผลตอบแทนในระยะยาว
ในการใช้อัตราส่วนอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท จำเป็นต้องมีแผนกการจัดการความเสี่ยงที่ตรวจสอบและควบคุมความเสี่ยงที่ บริษัท ดำเนินการ ผู้จัดการความเสี่ยงรวบรวมข้อมูลความเสี่ยงวิเคราะห์และหารือเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องกับผู้จัดการธุรกิจ บริษัท สามารถกำหนดขีด จำกัด ของความเสี่ยงที่ บริษัท ยินดีดำเนินการเพื่อให้ผู้จัดการความเสี่ยงสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเพื่อลดความเสี่ยงเมื่อผลตอบแทนจากเงินกองทุนที่ปรับความเสี่ยงลดลงต่ำกว่าขีด จำกัด
