ธุรกิจขนาดเล็กนั้นถูกกำหนดอย่างคร่าว ๆ ว่าเป็นธุรกิจที่มีพนักงานไม่กี่รายรายได้ที่ จำกัด ธุรกิจขนาดเล็กสามารถจัดโครงสร้างได้หลายวิธีและอาจดำเนินการในเกือบทุกอุตสาหกรรม รัฐบาลท้องถิ่นมักจะปรบมือให้ธุรกิจขนาดเล็กซึ่งเป็นผลดีต่อชุมชนและฐานภาษี คนทำขนมปังหัวมุมตัวแทนประกันภัยในท้องถิ่นและร้านขายของกระจุกกระจิกน่าจะเป็นธุรกิจขนาดเล็กในเมืองส่วนใหญ่
ไม่มีคำจำกัดความเชิงปริมาณที่ชัดเจนและเป็นสากลของธุรกิจขนาดเล็ก แต่คำศัพท์อาจกำหนดโดยพารามิเตอร์ที่เฉพาะเจาะจงมากในบางสถานการณ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องรับมือกับหน่วยงานของรัฐการเงินหรือกฎระเบียบ หน่วยงานดังกล่าวมักยืดเวลาการลดภาษีข้อเสนอทางการเงินพิเศษและการยกเว้นความต้องการให้กับธุรกิจขนาดเล็ก ธุรกิจที่ต้องการใช้ประโยชน์จากข้อเสนอดังกล่าวจะต้องพิสูจน์ว่าเป็นไปตามคำนิยามของธุรกิจขนาดเล็กตามที่นิติบุคคลกำหนดไว้
ธุรกิจที่ถือว่า 'เล็ก' มักจะแบ่งปันลักษณะทั่วไป ธุรกิจขนาดเล็กมักจะเป็นของเอกชนซึ่งหมายความว่าหุ้นของ บริษัท จะไม่ถูกซื้อขายในตลาดเปิด ความเป็นเจ้าของใน บริษัท มักจะถูกถือโดยบุคคลเดียวที่เรียกว่าเจ้าของคนเดียว บริษัท อาจมีโครงสร้างเป็นหุ้นส่วน บริษัท หรือในสถานที่ที่อนุญาตให้นิติบุคคลดังกล่าวเป็นบริษัทจำกัด ในธุรกิจขนาดเล็กหลักการหรือเจ้าของ บริษัท มักจะเกี่ยวข้องกันหรืออย่างน้อยก็รู้จักกันดี
ในกรณีส่วนใหญ่เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กทำงานที่ธุรกิจ ในขณะที่เธออาจมีพนักงานเพิ่มเติมหรืออาจเข้ามาทำธุรกิจในเวลาที่กำหนดลูกค้ามักจะเห็นเธออยู่ด้านหลังเครื่องบันทึกเงินสดหรือที่การประชุมลูกค้า สิ่งนี้อาจแตกต่างกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจมีอิสระทางการเงินหรือหากเจ้าของมีมากกว่าหนึ่งธุรกิจ แต่เจ้าของส่วนใหญ่จะรักษาผลประโยชน์ส่วนตัวอย่างใกล้ชิดในการดำเนินงานของ บริษัท
ธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่มีเงินทุนสภาพคล่องที่ จำกัด ทั้งในช่วงเริ่มต้นและในระหว่างการดำเนินการในภายหลัง เป็นผลให้ความสามารถในการซื้อปริมาณมากในราคาลดความสามารถในการเข้าถึงเทคโนโลยีใหม่และงบประมาณสำหรับความพยายามทางการตลาดที่สำคัญอาจได้รับผลกระทบ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ธุรกิจขนาดเล็กมักมีพนักงานไม่กี่คนและอาจไม่สามารถให้ผลประโยชน์พนักงานที่มีอยู่ในองค์กรขนาดใหญ่ ธุรกิจที่มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์จะไม่น่าจะตรงกับราคาของห้างสรรพสินค้า อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ให้บริการมักจะมีราคาถูกกว่า บริษัท ขนาดใหญ่เนื่องจากค่าใช้จ่ายลดลง
ธุรกิจขนาดเล็กอาจเรียกว่าธุรกิจขนาดเล็กธุรกิจในพื้นที่ใกล้เคียงและธุรกิจแม่และป๊อป หลายท้องที่มีสมาคมและกลุ่มสมาชิกที่ออกแบบมาเพื่อสนับสนุนและส่งเสริมธุรกิจขนาดเล็กในพื้นที่ สมาคมเหล่านี้อาจเสนอชั้นเรียนธุรกิจและโอกาสในการเชื่อมต่อเครือข่ายสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กและอาจจัดกิจกรรมเพื่อแสดงธุรกิจเหล่านี้สู่สาธารณะ อุตสาหกรรมทั่วไปสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก ได้แก่ การค้าปลีก ต้อนรับ; บริการอาหาร; ให้คำปรึกษา; บริการส่วนบุคคลเช่นร้านทำผมหรืองานดัดแปลง และบริการระดับมืออาชีพเช่นกฎหมายหรือการบัญชีภาษี
