การเลือกที่ไม่พึงประสงค์คือธุรกรรมทางการเงินซึ่งผลลัพธ์เชิงลบมีประสบการณ์อันเป็นผลมาจากการขาดการเข้าถึงข้อมูล คำนี้มักใช้ในอุตสาหกรรมประกันภัยและมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับการประกันภัย แต่มันสามารถเกิดขึ้นได้ในตลาดอื่นเช่นกัน ผู้ได้รับรางวัลโนเบล George Akerlof เป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในด้านการศึกษาการเลือกที่ไม่พึงประสงค์และสิ่งที่เกิดขึ้น
ปรากฏการณ์นี้เป็นผลมาจากข้อมูลที่ไม่สมมาตรซึ่งหมายความว่าฝ่ายหนึ่งฝ่ายหนึ่งจะมีข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์มากกว่าฝ่ายอื่น ฝ่ายที่ขาดข้อมูลนี้จะทำการเลือกบนพื้นฐานของข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้ โดยการทำเช่นนั้นจะเสี่ยงต่อการเป็นอันตรายทางการเงินอันเป็นผลมาจากการเลือกที่ไม่พึงประสงค์
ในตัวอย่างของการประกันภัยผู้คนมีแนวโน้มที่จะซื้อประกันมากขึ้นเมื่อพวกเขารู้ว่าพวกเขาจะต้องทำการเคลม ยิ่งมีการเคลมที่เป็นไปได้มากเท่าไหร่นโยบายที่ลูกค้าจะได้รับก็จะยิ่งใหญ่ขึ้นเท่านั้น เมื่อบุคคลดังกล่าวเข้าใกล้ บริษัท ประกันภัยที่กำลังมองหานโยบาย บริษัท ประกันภัยจะพิจารณาความเสี่ยงของนโยบายกับบุคคลทั่วไปที่มีรูปแบบเหมือนกันและกำหนดอัตราให้เหมาะสมโดยไม่ทราบว่าลูกค้ามีความเสี่ยงเป็นพิเศษ หากลูกค้าเกิดความเสียหายและส่งข้อเรียกร้อง บริษัท ประกันภัยจะตกเป็นเหยื่อของการคัดค้าน
ในกรณีของกรมธรรม์ประกันภัยแบบเดียวนี่อาจไม่เหมือนจุดจบของโลก บริษัท ประกันภัยต่างก็ให้บริการที่มีรากฐานมาจากการจ่ายค่าสินไหมทดแทน อย่างไรก็ตามเมื่อ บริษัท ประกันภัยได้รับการอุปถัมภ์จากคนที่รู้ว่าพวกเขาจะทำการเคลม บริษัท อาจจ่ายเงินชดเชยมากกว่าที่พวกเขาทำในเบี้ยประกันภัยเนื่องจากเบี้ยประกันขึ้นอยู่กับความเสี่ยงโดยเฉลี่ย เนื่องจากกลุ่มลูกค้าเลือกด้วยตนเองจากคนที่มีความเสี่ยงสูงการประเมินความเสี่ยงโดยเฉลี่ยของ บริษัท ประกันภัยจึงไม่ได้ขึ้นอยู่กับงานเพื่อให้มั่นใจว่าทุกคนจ่ายเงินเพียงพอที่จะครอบคลุมการเรียกร้องทั้งหมด
การเลือกเชิงลบตามที่รู้จักกันสามารถรวมกันได้หลายวิธี วิธีหนึ่งคือบังคับให้ทุกฝ่ายในข้อตกลงเข้าถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องเพื่อป้องกันความไม่สมดุลของข้อมูลที่ส่งผลให้เกิดการเลือกที่ไม่พึงประสงค์ ในกรณีของการประกันตัวเลือกอื่นเป็นข้อบังคับที่บังคับให้ทุกคนได้รับนโยบายการประกัน สิ่งนี้จะกระจายความเสี่ยงไปยังกลุ่มคนจำนวนมากซึ่งจะสร้างความสมดุลให้กับคนที่มีแนวโน้มที่จะทำการเรียกร้องกับผู้ที่ไม่ได้อ้างสิทธิ์ อย่างไรก็ตามผู้ที่ไม่จำเป็นต้องทำประกันอาจอ้างว่าไม่ยุติธรรมที่จะบังคับให้พวกเขาซื้อประกันเพื่อจ่ายให้ผู้อื่น
