การขยายตัวทางเศรษฐกิจมีความหมายเหมือนกันกับการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะทั่วไป เศรษฐกิจของประเทศถูกพิจารณาว่าเป็นการขยายตัวทางเศรษฐกิจเมื่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) เพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การขยายตัวยังเกิดขึ้นเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของจีดีพีต่อหัวในช่วงระยะเวลาหนึ่ง จีดีพีต่อหัวนั้นเป็นเพียงแค่จำนวน GDP เต็มหารด้วยประชากรทั้งหมด
จีดีพีเป็นผลผลิตและบริการของประเทศภายในระยะเวลาที่กำหนด อาจถือได้ว่าเป็นมูลค่าตลาดหรือราคาซึ่งสามารถรวมยอดขายสินค้าและบริการได้ จีดีพีประกอบด้วยสี่องค์ประกอบที่แตกต่าง: การบริโภคการลงทุนการจัดซื้อภาครัฐและการส่งออกสุทธิ
การบริโภคหมายถึงจำนวนเงินที่ใช้ไปกับสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจ มันเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของ GDP และบางครั้งเรียกว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยนักวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นมักเป็นตัวบ่งชี้การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่มีศักยภาพ
องค์ประกอบการลงทุนของ GDP ประกอบด้วยสินทรัพย์ถาวรของรัฐบาลและการเพิ่มสินค้าคงคลัง ตัวอย่างของการเพิ่มสินค้าคงคลังอาจเป็นฝูงเครื่องบินทหารที่เพิ่งซื้อไป สินทรัพย์ถาวรของรัฐบาลอาจรวมถึงอาคารที่ใช้สำหรับร่างทางการเมืองที่อยู่อาศัย
การซื้อของรัฐบาลคือจำนวนของค่าใช้จ่ายลบด้วยจำนวนเงินที่โอน การโอนเงินประกอบด้วยการจ่ายเงินว่างงานหรือการจ่ายเงินสงเคราะห์เพื่อสงเคราะห์ การซื้อภาครัฐมักจะเพิ่มขึ้นเพื่อกระตุ้นการขยายตัวทางเศรษฐกิจหากการใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัว
การส่งออกสุทธิถือได้ว่าเป็นการส่งออกของประเทศลบด้วยการนำเข้า มูลค่าทางการเงินของสินค้าและบริการที่ประเทศผลิตและขายนั้นจะถูกหักออกจากจำนวนสินค้าและบริการที่ซื้อ การนำเข้าจะถูกหักออกเพื่อสะท้อนความหมายที่แท้จริงของจีดีพีซึ่งเป็นมูลค่าทางการเงินของผลผลิตของประเทศ
เมื่อการเพิ่มขึ้นของ GDP เกิดขึ้นมาตรฐานการครองชีพโดยรวมของประเทศก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน มาตรฐานการครองชีพไม่เพียงเป็นตัวบ่งชี้การขยายตัวทางเศรษฐกิจ แต่เป็นเป้าหมายในตัวของมันเอง ในแง่ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจมหภาคนั้นรัฐบาลส่วนใหญ่ต้องการการขยายตัวทางเศรษฐกิจ การเติบโตทางเศรษฐกิจทำให้รัฐบาลเพิ่มความยืดหยุ่นในการตอบสนองความต้องการของสังคม
การเติบโตเกิดขึ้นตามธรรมชาติหรือผ่านการกระตุ้นจากรัฐบาล หากประชาชนในประเทศมีทรัพยากรทางการเงินที่เพียงพอและรับรู้สถานะทางการเงินของแต่ละบุคคลว่ามีความมั่นคงพวกเขามีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น บางครั้งเรียกว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภครูปแบบการซื้อและการใช้จ่ายสำหรับประชากรทั่วไปมักถูกกำหนดโดยรายได้เฉลี่ยและการรับรู้เกี่ยวกับอนาคตทางการเงินในทันที หากหลายคนกลัวความเสี่ยงในการตกงานการใช้จ่ายโดยรวมอาจลดลง ในทางตรงกันข้ามเมื่อหลายคนคาดหวังว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเดือนหรือโอกาสในการหางานที่มีกำไรมากกว่านั้น


