นโยบายการเงินแบบเงินเฟ้อเป็นนโยบายตามด้วยธนาคารกลางรัฐบาลหรือหน่วยงานอื่นที่มีการควบคุมอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่นำไปสู่การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารและรัฐบาลใช้เครื่องมือหลากหลายในการจัดการภาวะเงินเฟ้อซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินหมุนเวียน ธนาคารกลางที่ทันสมัยส่วนใหญ่พยายามที่จะปฏิบัติตามนโยบายการเงินเงินเฟ้ออย่างสุภาพตลอดเวลาเพื่อส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคงและป้องกันภาวะเงินฝืด ในบางกรณีหน่วยงานกำกับดูแลอาจพยายามเพิ่มอัตราเงินเฟ้อเพื่อกระตุ้นการเติบโตหรือลดภาระหนี้ รัฐบาลที่อยู่ในความทุกข์ลึกอาจทำตามนโยบายเงินเฟ้ออย่างลึกซึ้งเมื่ออยู่ภายใต้การข่มขู่รุนแรงและต้องมุ่งเน้นไปที่วัตถุประสงค์ระยะสั้นมาก
เครื่องมือที่ใช้ในการจัดการเงินเฟ้อผ่านนโยบายการเงินโดยทั่วไปเป็นเครื่องมือทางอ้อม การลดความต้องการสำรองสำหรับธนาคารเพิ่มปริมาณเงินโดยตรงและลดอัตราคิดลดแต่ละครั้งเพื่อเพิ่มระดับเงินหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพและสามารถใช้เพื่อส่งเสริมนโยบายการเงินแบบเงินเฟ้อ เมื่อปริมาณเงินเพิ่มขึ้นค่าสัมพันธ์มักจะลดลงนำไปสู่เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามอัตราเงินเฟ้อได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการและผลกระทบของนโยบายการเงินจะแตกต่างกันไปในแต่ละสถานการณ์ ที่ธนาคารกลางสหรัฐตามนโยบายเงินเฟ้ออย่างลึกซึ้งในการตอบสนองต่อวิกฤตของปี 2008 แต่ปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นจากวิกฤตก็ยังทำงานและลดอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริง
อัตราเงินเฟ้อที่ปานกลางในช่วง 1 ถึง 3 คะแนนร้อยละต่อปีโดยทั่วไปถือว่าเป็นอุดมคติ อัตราดังกล่าวส่งเสริมการเติบโตเล็กน้อย อัตราเงินเฟ้อที่ช้ามาก แต่มั่นคงช่วยลดภาวะเงินฝืดซึ่งอาจนำไปสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างมากเนื่องจากผู้บริโภคหลีกเลี่ยงการมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อให้ได้รับประโยชน์จากราคาที่ลดลงตลอดเวลากระบวนการที่ทำให้เกิดภาวะเงินฝืด .
ผู้ควบคุมเศรษฐกิจอาจดำเนินนโยบายการเงินแบบเงินเฟ้อภายใต้สถานการณ์ที่รุนแรงกว่าบางสถานการณ์ สามารถใช้นโยบายเงินเฟ้อเพื่อลดมูลค่าที่แท้จริงของหนี้ภาครัฐ ยกตัวอย่างเช่นหนี้ส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองไม่ได้ชำระคืนจริง แต่ลดลงในมูลค่าที่แท้จริงจากผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อมูลค่าหนี้ นโยบายที่คล้ายกันอาจถูกนำมาใช้เพื่อปรับมูลค่าของสกุลเงินของประเทศเมื่อสกุลเงินนั้นได้รับการลดค่าลงจนถึงจุดที่ไม่มีประโยชน์อีกต่อไป
รัฐบาลภายใต้การข่มขู่มักใช้รูปแบบนโยบายการเงินที่มีความเสี่ยงสูง รัฐบาลเหล่านี้ต้องเผชิญกับการขาดรายได้เพียงแค่ขยายอุปทานของสกุลเงินพิมพ์เงินหรือลดค่าเงินเมทัลลิกเพื่อสร้างรายได้มากขึ้น รัฐบาลสามารถใช้นโยบายดังกล่าวอย่างระมัดระวังเพื่อให้อำนาจการใช้จ่ายเพิ่มเติมในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่การใช้มากเกินไปอาจนำไปสู่
