ในการลงทุนความยืดหยุ่นทางการเงินหรือความเสี่ยงเบต้าเป็นอัตราส่วนที่แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาหุ้นหรือพอร์ตโฟลิโอที่สัมพันธ์กับตลาดโดยรวม เบต้าเชิงบวกบ่งชี้ว่าสินทรัพย์มีความผันผวนตามตลาดในขณะที่เบต้าเชิงลบหมายถึงราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามเช่นเดียวกับตลาด อัตราส่วนเบต้าเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงสัมพัทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่กำหนด เนื่องจากตลาดซึ่งเป็นตัวแทนของ Standard & Poor's® Index 500 (S&P 500®) มักได้รับการกำหนดค่าเบต้าของหนึ่งสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีความเสี่ยงเบต้ามากกว่าหนึ่งมีความผันผวนของราคามากขึ้นและมีความเสี่ยงมากขึ้น สินทรัพย์ดังกล่าวควรสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนของตลาดเพื่อแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Company X มีความเสี่ยงเบต้าที่สอง ซึ่งหมายความว่า Company X ติดตามการเติบโตของตลาดโดยรวมหรือลดลงสองเท่า กำไรร้อยละสี่ในตลาดควรตรงกับกำไรร้อยละหกในหุ้น บริษัท X หากตลาดซึ่งเป็นตัวแทนจาก S&P 500®คาดว่าจะได้ผลตอบแทนเจ็ดเปอร์เซ็นต์หุ้น บริษัท X ควรได้รับอย่างน้อย 14 เปอร์เซ็นต์จากการกลับมาของตลาด หาก บริษัท X ไม่ให้ผลตอบแทน 14% แสดงว่าไม่ใช่การลงทุนที่ดีเพราะความเสี่ยงที่สูงขึ้นควรชดเชยด้วยผลตอบแทนที่มากกว่า
หุ้นที่มีค่าเบต้าเป็นศูนย์ไม่เป็นไปตามแนวโน้มของตลาด ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าเป็นศูนย์ ได้แก่ พันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและบัตรเงินฝาก (CD) แม้ว่าการลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยในการสูญเสียเงิน แต่ก็มีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำมาก ตัวเลือกการลงทุนเหล่านี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนที่เจียมเนื้อเจียมตัวและมีระดับความสะดวกสบายต่ำโดยเฉพาะกับความเสี่ยง
ความเสี่ยงเบต้าถูกคำนวณโดยใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน ได้แก่ การวิเคราะห์การถดถอย นักลงทุนอาจสร้างการคำนวณเบต้าด้วยโปรแกรมซอฟต์แวร์บางอย่างโดยใช้ข้อมูลย้อนหลังของแต่ละ บริษัท หรือพวกเขาสามารถรับค่าจากบริการออนไลน์ต่างๆเช่น Reuters น่าเสียดายที่บริการต่าง ๆ อาจรายงานอัตราส่วนเบต้าที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท เดียวกัน การคำนวณเบต้าอาจรวมข้อมูลทางการเงินจากสามปีที่ผ่านมาหรือห้าปีซึ่งเป็นการบัญชีสำหรับความแตกต่างของค่าที่รายงาน อย่างไรก็ตามการเปรียบเทียบ บริษัท ที่ใช้บริการเดียวกันจะให้การเปรียบเทียบความเสี่ยงที่ถูกต้อง
เมื่อประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนการคำนวณความเสี่ยงแบบเบต้ามีข้อเสียหลายประการ พวกเขาจะขึ้นอยู่กับทั้งทิศทางและขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคา ราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆจะมีเบต้าสูง แต่เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเบต้าก็จะเข้าหาตลาด ความเสี่ยงเบต้าขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตที่อาจไม่มีความเสี่ยงในอนาคต นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอุตสาหกรรมสามารถแนะนำองค์ประกอบของความเสี่ยงที่อาจไม่สะท้อนอย่างแม่นยำในการคำนวณความเสี่ยงเบต้า ด้วยเหตุผลเหล่านี้นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ betas สำหรับการตัดสินใจลงทุนระยะสั้น แต่กลยุทธ์ระยะยาวจะถูกกำหนดที่ดีที่สุดผ่านการศึกษาข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ
