การให้คำอธิบายสั้น ๆ ที่ตรงไปตรงมาสำหรับแนวคิดทางเศรษฐกิจนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป แต่โชคดีที่ทฤษฎีของ เงินเฟ้อแบบผลักดันต้นทุน สามารถอธิบายได้ใน 500 คำหรือน้อยกว่า เศรษฐศาสตร์เป็นส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเปรียบเทียบโรงเรียนแห่งความคิดต่าง ๆ และผู้สนับสนุนหลักของแบบจำลองเงินเฟ้อแบบผลักต้นทุนคือนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษชื่อจอห์นเมย์นาร์ดเคนส์ เคนส์เชื่อว่าสุขภาพของเศรษฐกิจของประเทศขึ้นอยู่กับการผสมผสานระหว่างการควบคุมของภาครัฐและเอกชน ภายใต้รูปแบบทางเศรษฐกิจของเขาเงินเฟ้อผลักดันต้นทุนเกิดขึ้นเมื่อใดก็ตามที่ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน แต่ความต้องการสินค้าหรือบริการยังคงเหมือนเดิม ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมนี้จะต้องถูกส่งไปยังผู้บริโภคซึ่งจะเพิ่มราคาขายปลีก
มีหลายปัจจัยที่อาจสร้างแรงกดดันด้านต้นทุน แต่สาเหตุที่ชัดเจนที่สุดสองประการคือค่าแรงที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนวัสดุที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะสินค้านำเข้า ราคาขายปลีกของผลิตภัณฑ์มักขึ้นอยู่กับค่าจ้างปัจจุบันของคนงานที่ผลิตสินค้าดังนั้นเมื่อใดก็ตามที่คนงานได้รับเงินเพิ่มค่าใช้จ่ายก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน บริษัท ไม่สามารถรองรับการเพิ่มขึ้นนี้ภายในได้ดังนั้นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมของการผลิตจะถูกส่งโดยตรงไปยังผู้บริโภค เนื่องจากค่าแรงของผู้บริโภคอาจไม่สูงขึ้นการเพิ่มขึ้นของราคาจึงเป็นรูปแบบหนึ่งของภาวะเงินเฟ้อที่ผลักดันต้นทุน ดอลลาร์เดียวกันซึ่งสามารถซื้อผลิตภัณฑ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสามารถซื้อได้ 90% ของสัปดาห์นี้เท่านั้น นี่คือสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่าการลดอำนาจการใช้จ่าย
สาเหตุอีกประการหนึ่งของเงินเฟ้อที่ผลักดันต้นทุนคือการเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัสดุหรือบริการที่ให้กับผู้ผลิต หากเศรษฐกิจต่างประเทศทรุดตัวลงต้นทุนการนำเข้าวัสดุจากประเทศนั้นอาจเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ ต้นทุนของการส่งมอบวัสดุไปยังโรงงานผลิตอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงวิกฤตพลังงานหรือการหยุดงานประท้วงที่ยาวนาน ผู้ผลิตอาจตัดสินใจที่จะดูดซับบางส่วนของค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเหล่านี้เพื่อรักษาราคาที่แข่งขัน แต่ไม่ทั้งหมด ผลลัพธ์อาจเป็นการเพิ่มขึ้นของราคาขายปลีกและการสาธิตทฤษฎีชีวิตจริงของทฤษฎีเงินเฟ้อที่ผลักดันต้นทุน
นอกจากนี้ยังมีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่เท่าเทียมกัน แต่ตรงกันข้ามเรียกว่า เงินเฟ้อดึงอุปสงค์ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คนอื่น ๆ นอกเหนือจากเคนส์มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนเนื่องจากสาเหตุหลักของเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคส่วนใหญ่ ซึ่งแตกต่างจากอัตราเงินเฟ้อแบบดึงราคาต้นทุนเงินเฟ้อแบบดึงอุปสงค์นั้นได้รับผลกระทบจากความต้องการผลิตภัณฑ์ไม่จำเป็นต้องมีอุปทาน ตัวอย่างเช่นเมื่อปริมาณน้ำมันเบนซินตึงตัวในช่วงเทศกาลวันหยุดราคาน่าจะสูงขึ้นเนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ขับที่มาพักผ่อนหย่อนใจไม่ใช่แค่ระดับน้ำลงและระดับการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ภายใต้ทฤษฎีการขึ้นเงินเฟ้อแบบพึ่งพาราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากค่าแรงที่สูงขึ้นสำหรับคนงานน้ำมันหรือราคาน้ำมันดิบที่ยังไม่ผ่านกระบวนการเพิ่มขึ้นต่อบาร์เรล
การโต้เถียงกับการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างขั้นต่ำของรัฐบาลกลางมักจะรวมถึงการอ้างอิงถึงอัตราเงินเฟ้อผลักดันต้นทุน หากค่าแรงพื้นฐานของแรงงานเพิ่มขึ้นผู้ผลิตอาจรู้สึกว่าจำเป็นต้องส่งการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ไปยังผู้บริโภคในรูปแบบของราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าแรงขั้นต่ำอาจไม่เป็นประโยชน์ต่อคนงานที่ได้รับเงินเดือนสูงกว่าอำนาจการใช้จ่ายของพวกเขาอาจลดลงเนื่องจากการปรับราคาเหล่านี้ ทฤษฏีของเงินเฟ้อ - ต้นทุนผลักดันแนะนำว่าสถานการณ์นี้เป็นไปได้ แต่ในอดีตการเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำของรัฐบาลกลางไม่ได้ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในระยะยาวเนื่องจากผู้มีรายได้อื่นอาจได้รับเช่นกัน กระแสน้ำที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะยกเรือทั้งหมด
