สภาพคล่องของตลาดหมายถึงความปลอดภัยหรือการลงทุนสามารถขายและแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายโดยไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าหรือราคา หากหลักทรัพย์มีสภาพคล่องแสดงว่านักลงทุนสามารถเข้าถึงเงินได้ทันทีเนื่องจากการลงทุนสามารถขายได้อย่างรวดเร็วในราคายุติธรรม ระดับสภาพคล่องของตลาดสามารถได้รับอิทธิพลจากปริมาณของกิจกรรมการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยเช่นเดียวกับปัจจัยอื่น ๆ เช่นอันดับตราสารหนี้, วันที่ครบกำหนดและการดำรงอยู่ของกองทุนจม การลงทุนจากต่างประเทศนั้นมีสภาพคล่องที่แตกต่างกันไปเนื่องจากกฎหมายที่ควบคุมการไถ่ถอนหุ้นจากประเทศอื่น ๆ สภาพคล่องในตลาดยังเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องซึ่งเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่การรักษาความปลอดภัยไม่สามารถขายได้ง่าย
มีหลายด้านที่สามารถส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาดของหลักทรัพย์โดยเฉพาะพันธบัตร การจัดอันดับและคุณภาพของการลงทุนสามารถมีอิทธิพลต่อสภาพคล่องเพราะนักลงทุนบางคนจะซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงเท่านั้น ผู้ที่มีระยะเวลาสั้น ๆ จนกว่าจะถึงกำหนดจะมีสภาพคล่องมากกว่าหลักทรัพย์ระยะยาว อัตราคูปองมูลค่าตลาดปัจจุบันผู้ออกและคุณสมบัติการโทรใด ๆ สามารถกำหนดความปลอดภัยที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อซึ่งจะส่งผลต่อสภาพคล่อง หากผู้ออกตราสารจัดตั้งกองทุนจมโดยทั่วไปแล้วจะทำให้พันธบัตรมีสภาพคล่องมากขึ้นเพราะจะทำให้ผู้ดูแลผลประโยชน์สามารถจัดสรรเงินสดเพื่อไถ่ถอนพันธบัตรเรียกพวกเขาหรือซื้อคืนในตลาดเปิด
การลงทุนต่างประเทศยังมีปัจจัยที่มีผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาด เวลาที่ตลาดต่างประเทศเปิดทำการสำหรับการซื้อขายอาจแตกต่างกันและอาจแตกต่างจากเวลาทำการของตลาดในประเทศที่พำนักของนักลงทุน ขนาดของตลาดต่างประเทศยังสามารถมีบทบาทในสภาพคล่อง นอกจากนี้บางประเทศ จำกัด ประเทศต่าง ๆ ที่สามารถซื้อการลงทุนได้ อาจมีกฎหมายที่ จำกัด การนำเงินกลับเข้าไปในประเทศบ้านเกิดจากการขายการลงทุนจากต่างประเทศ
โดยทั่วไปการลงทุนบางประเภทจะพิจารณาว่ามีสภาพคล่องในตลาดสูงในขณะที่คนอื่น ๆ ถือว่าเป็นสภาพคล่องต่ำ ตัวอย่างเช่นตราสารตลาดเงินมักจะมีสภาพคล่องเนื่องจากพวกเขามีหนึ่งปีหรือน้อยกว่าจนกว่าจะถึงกำหนด พันธบัตรจำนวนมากและหลักทรัพย์ของสหรัฐฯเป็นของเหลวเนื่องจากมักจะมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก ณ เวลาใดก็ตาม ในทางกลับกันอสังหาริมทรัพย์และบัตรเงินฝากธนาคารมีสภาพคล่องต่ำเนื่องจากไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วหรือแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย
นักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องในตลาดควรระวังความเสี่ยงด้านสภาพคล่องด้วย ความเสี่ยงประเภทนี้เป็นโอกาสที่ความปลอดภัยจะขายไม่บ่อยหรือไม่ได้เลย ในบางกรณีการรักษาความปลอดภัยอาจจะสามารถขายได้ในราคาพิเศษหรือการสูญเสียเงินต้น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องยังสามารถอ้างถึงผู้ออกตราสารที่ไม่สามารถชำระหนี้ได้เต็มจำนวนในวันที่ครบกำหนดชำระ
