บางครั้งเรียกง่ายๆว่า PES ความยืดหยุ่นของราคาของอุปทาน เกี่ยวข้องกับวิธีที่ผู้ผลิตตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าและบริการที่เสนอ มูลค่าที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความไวที่เพิ่มขึ้นซึ่งการเพิ่มขึ้นของราคามีแนวโน้มที่จะสร้างการเพิ่มขึ้นของอุปทานที่มีอยู่ ค่าที่ต่ำกว่าใช้เพื่อระบุว่าการเปลี่ยนแปลงของราคามีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบเล็กน้อยต่อปริมาณสินค้าและบริการที่ผลิตและให้บริการแก่ผู้บริโภค จากมุมมองนี้ความยืดหยุ่นของราคาของอุปทานทำให้เป็นไปได้ที่จะกำหนดว่าอุปทานจะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาขึ้นหรือลง
เพื่อให้เข้าใจถึงความยืดหยุ่นของราคาอุปทานเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเกิดขึ้นกับสินค้าที่มีความสำคัญมากกว่าความฟุ่มเฟือย ตัวอย่างเช่นหากผู้ขายชุดสูทแบรนด์เนมคุณภาพสูงเลือกที่จะเพิ่มราคาชุดสูท 20% มีโอกาสที่ความสนใจของผู้บริโภคในผลิตภัณฑ์จะเปลี่ยนเป็นแบรนด์ที่รู้จักกันน้อยกว่าซึ่งพบว่า มีคุณภาพใกล้เคียงกันและยังมีราคาไม่แพงอีกด้วย ที่นี่ราคาถือว่าไม่ยืดหยุ่นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทำให้อุปทานเพิ่มขึ้นเนื่องจากยอดขายชุดสูทเริ่มลดลง
ในขณะเดียวกันความยืดหยุ่นของราคาของสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคเห็นว่าสำคัญอาจประสบกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอุปทานเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคา บริษัท ที่ผลิตผักกระป๋องที่รู้จักกันดีอาจเลือกเพิ่มต้นทุนต่อกระป๋องได้ 10% และดูจำนวนหน่วยที่ขายไม่เปลี่ยนแปลง ที่นี่ความยืดหยุ่นของราคาถูกมองว่าสูงขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาไม่มีผลกระทบต่อพฤติกรรมการซื้อของผู้บริโภคอย่างแท้จริง
ผู้ผลิตให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่นของราคาของอุปทานเป็นวิธีการกำหนดจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถเรียกเก็บเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ต่างๆโดยไม่ส่งผลกระทบต่อยอดขายและพบว่าตัวเองมีสินค้าคงคลังหรืออุปทานในมือมากกว่าที่คิดว่าเท่าเทียมกัน นอกเหนือจากการใช้วิธีการนี้เพื่อวัดราคาการกำหนดความยืดหยุ่นของราคาของอุปทานอย่างถูกต้องจะเป็นประโยชน์ในการปรับโควต้าราคาเพื่อให้ตรงกับความต้องการที่คาดการณ์ไว้สำหรับผลิตภัณฑ์ ซึ่งหมายความว่าหากผู้ผลิตพบวิธีที่จะลดต้นทุนการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในรายการที่กำหนดและเลือกที่จะลดราคาต่อหน่วยให้กับผู้บริโภคก็เป็นไปได้ที่จะทำนายผลกระทบที่การลดลงนี้จะมีต่อความต้องการ ในทางกลับกันผู้ผลิตสามารถปรับอัตราการผลิตเพื่อให้มีอุปทานเพียงพอในมือเพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้น
