ทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อเป็นแนวคิดที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินต่าง ๆ จะตั้งอยู่บนตำแหน่งที่หมายความว่าสินค้าเดียวกันมีราคาเท่ากันในแต่ละประเทศ ทฤษฎีระบุว่ากรณีนี้ไม่ได้เป็นสาเหตุคือต้นทุนการทำธุรกรรมและอุปสรรคในการค้า ทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อนั้นไม่ได้เกิดขึ้นจริงในความเป็นจริงแม้ว่าผู้สนับสนุนจะยืนยันว่านี่เป็นเพียงการแสดงให้เห็นถึงขอบเขตของอุปสรรคต่อตลาดเสรี
เพื่อให้เข้าใจว่าทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อจะทำงานอย่างไรลองจินตนาการว่าภาพยนตร์ดีวีดีราคา $ 20 เหรียญสหรัฐ (USD) ในสหรัฐอเมริกา หากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินเปโซเม็กซิกันเท่ากับ 1:10 ดังนั้นทฤษฎีจะแนะนำว่าภาพยนตร์ดีวีดีเรื่องเดียวกันอาจมีราคา 200 เปโซในเม็กซิโก อีกวิธีหนึ่งทฤษฎีเสนอว่าหนังเรื่องนี้มีราคา 160 เปโซในเม็กซิโกจากนั้นอัตราแลกเปลี่ยนจะย้ายไปที่ 1: 8
ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อจะขึ้นอยู่กับแนวคิดของกฎหมายราคาเดียว ในกรณีที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงภาษีท้องถิ่นหรือค่าใช้จ่ายในการขนส่งสินค้าเดียวกันควรมีราคาเท่ากันในประเทศต่าง ๆ เพราะในทฤษฎีตลาดเสรีผู้คนจะใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของราคา ตัวอย่างเช่นหากเมื่อนำอัตราแลกเปลี่ยนมาพิจารณาดีวีดีที่มีราคาถูกกว่าในเม็กซิโกผู้ค้าสหรัฐจะซื้อในเม็กซิโกและขายในกำไรในสหรัฐอเมริกา ในทางกลับกันสิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการในเม็กซิโกจนกว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเพื่อให้ตรงกับที่คิดในสหรัฐอเมริกา
ทฤษฎีความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อเพียงนำกฎของราคาหนึ่งไปสู่ระดับรวม กล่าวอีกนัยหนึ่งมันดูที่ผลกระทบรวมของวิธีการที่กฎหมายมีผลกระทบต่อแต่ละรายการ ตัวอย่างเช่นผู้ค้าชาวอเมริกันจะต้องแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินเปโซเพื่อซื้อดีวีดี ในทุกสินค้าและบริการทฤษฎีนี้มีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน การรวมกันของอุปสงค์และอุปทานสำหรับสินค้าในประเทศต่าง ๆ และอุปสงค์และอุปทานสำหรับสกุลเงินในที่สุดควรนำไปสู่ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ
ในทางปฏิบัติความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อหาได้ยากมาก อันที่จริงมักมีความแตกต่างของราคาที่กว้างใหญ่ระหว่างพื้นที่ต่าง ๆ ของประเทศเดียวกัน ทฤษฎีระบุว่าสิ่งนี้เกิดจากความแตกต่างในการเก็บภาษีการขายระหว่างประเทศต่าง ๆ โดยค่าใช้จ่ายในการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศและจากอุปสรรคทางการค้าเช่นข้อ จำกัด การนำเข้าหรือหน้าที่ นักเศรษฐศาสตร์บางคนโต้แย้งว่าความแตกต่างนั้นเกิดจากรูปแบบความต้องการที่แตกต่างกันเช่นชาวอเมริกันโดยรวมมีความสนใจน้อยลงในการซื้อภาพยนตร์ดีวีดีภาษาสเปนจากนั้นก็ชาวเม็กซิกัน
