ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าคือความเชื่อที่ว่าการซื้อหลักทรัพย์หรืออสังหาริมทรัพย์ในราคาที่สูงอย่างไม่มีเหตุผลควรจะสามารถทำกำไรได้แม้ว่ามันอาจจะ overvalued ก็ตาม เหตุผลอาจเป็นเพราะมีคนยินดีซื้อหุ้นมากกว่านักลงทุนคนแรกที่จ่ายไป ดังนั้นจึงมี "คนโง่" ที่ใหญ่กว่าเสมอแม้ว่าค่าของรายการจะไม่ได้อยู่ที่นั่นอย่างแท้จริง
ในช่วงเวลาที่ "ฟองสบู่" เศรษฐกิจทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าดูเหมือนจะทำงานได้ตามที่ระบุไว้ ฟองอากาศสร้างมูลค่าเทียมและมักเกิดขึ้นรอบ ๆ สต็อกหรืออสังหาริมทรัพย์ ตราบใดที่นักลงทุนกำลังคลั่งไคล้การซื้อพวกเขายินดีจ่ายเงินมากเกินไปเพื่อความปลอดภัยหรือทรัพย์สิน ดังนั้นตราบใดที่มีการขายเกิดขึ้นเมื่อมีการซื้ออย่างบ้าคลั่งทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่ก็ทำงานได้ตามที่ระบุไว้
อย่างไรก็ตามในที่สุดฟองสบู่ทั้งหมดจะต้องแตกเนื่องจากคำจำกัดความผิดปกติ ดังนั้นหุ้นและทรัพย์สินที่มีราคาสูงเกินไปจะเห็นว่ามูลค่าของมันลดลงเร็วกว่าของที่ไม่ใช่ สิ่งนี้อาจนำไปสู่ปัญหามากมายสำหรับนักลงทุนซึ่งขึ้นอยู่กับทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าที่จะช่วยเขาหรือเธอจากการลงทุนที่ไม่ดี เมื่อฟองสบู่ระเบิดออกมาในตลาดก็ไม่มีความปลอดภัยและความเป็นไปได้ที่จะเกิดการสูญเสียครั้งใหญ่นั้นเป็นเรื่องจริง สิ่งนี้มักเรียกกันว่า "การแก้ไข"
นักลงทุนรายเดียวหรือแม้แต่นักลงทุนรายย่อยเพียงน้อยนิดการแสดงตามทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่นั้นไม่ใช่เรื่องใหญ่สำหรับเศรษฐกิจ นักลงทุนรายใดก็ตามไม่ว่าจะมีขนาดใหญ่เพียงใดย่อมมีช่วงเวลาที่ยากลำบากที่จะมีอิทธิพลต่อตลาด มีเงินมากเกินไปในระบบที่นักลงทุนจะคิดว่าการขาดทุนของเขาหรือเธอจะมีความสำคัญในภาพรวม
ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนจำนวนมากตัดสินใจซื้อในทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่ในเวลาเดียวกัน เพื่อให้ทฤษฎีสามารถใช้งานได้จริงแม้ในช่วงเวลาสั้น ๆ นี่คือสิ่งที่ต้องเกิดขึ้น นักลงทุนเหล่านี้การลงทุนในหุ้นขยะสามารถสร้างความเสียหายได้ นี่อาจเพียงพอที่จะทำให้บางคนคิดกลยุทธ์การซื้อซึ่งในระยะยาวอาจเป็นสิ่งที่ดี อย่างไรก็ตามในระยะสั้นอาจเป็นหายนะทำให้การซื้อชะลอตัวและตลาดล่ม
ในขณะที่ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่มีศักยภาพที่จะทำให้คนร่ำรวยมากการจ่ายเงินเพื่อสิ่งที่มากกว่าความคุ้มค่านั้นมีความเสี่ยงอยู่เสมอ ในที่สุดใครบางคนจะต้องถูกทิ้งไว้กับทรัพย์สินที่ไร้ค่า การใช้ทฤษฎีเป็นประจำหมายความว่ามีโอกาสที่ผู้เล่นจะสามารถติดต่อกับนักลงทุนได้ การหลีกเลี่ยงการสูญเสียเช่นนี้จะนำโชคมาให้ในระยะยาว
