การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ขายหุ้นในตลาดเปิดเป็นครั้งแรก ผู้จัดการการจัดจำหน่าย IPO ทำงานให้กับ บริษัท เงินทุนที่รับประกันการเสนอขายและช่วยในการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้นเช่นการถือครองเมื่อใดและจะมีหุ้นกี่หุ้น โดยทั่วไปแล้วการเสนอขายหุ้น IPO จะเกี่ยวข้องกับผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งซึ่งแต่ละคนได้รับมอบหมายหน้าที่ความรับผิดชอบเป็นพิเศษและการเสนอขายหุ้น IPO ที่สำคัญเกี่ยวข้องกับทีมผู้จัดการการจัดจำหน่ายจาก บริษัท การลงทุนที่แตกต่างกันหลายแห่ง
ก่อนที่ บริษัท จะเป็น บริษัท มหาชนจะต้องเข้าทำสัญญารับประกันการจัดจำหน่ายกับ บริษัท ทางการเงินรายใหญ่ก่อน การเจรจาจะถูกจัดขึ้นระหว่างผู้บริหารของ บริษัท การเงินและเจ้าของ บริษัท ที่เป็นสาธารณะ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งรายเข้าร่วมการเจรจาเหล่านี้และช่วยผู้บริหารด้านการเงินกำหนดราคาตามความซับซ้อนของการเสนอขาย
ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ที่เป็นผู้นำจะต้องตัดสินใจว่าจะเสนอข้อผูกพันที่มั่นคงกับ บริษัท ต่อปัญหาหุ้นหรือข้อตกลงความพยายามที่ดีที่สุด ภาระผูกพันของ บริษัท เกี่ยวข้องกับ บริษัท ของผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่ซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งและจากนั้นขายหุ้นเหล่านั้นสู่สาธารณะ ความพยายามที่ดีที่สุดการเสนอขายหุ้น IPO เกี่ยวข้องกับผู้จัดการการจัดจำหน่ายการขายหุ้นโดยตรงต่อสาธารณะโดยไม่รับประกันใด ๆ ว่าจะเพิ่มเงินเป็นจำนวนเท่าใด การเสนอขายหุ้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับความมุ่งมั่นของ บริษัท เพราะหากผู้จัดการการจัดจำหน่ายไม่เห็นด้วยกับความมุ่งมั่นของ บริษัท ก็จะส่งสัญญาณเชิงลบให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของ บริษัท ที่เป็นสาธารณะ
เนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในระหว่างการทำ IPO อย่างมั่นคง บริษัท ด้านการเงินส่วนใหญ่พยายามที่จะมีส่วนร่วมกับ บริษัท อื่น ๆ ในกระบวนการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพื่อให้ไม่มี บริษัท การเงินรายใดที่จะซื้อหุ้นทั้งหมด บริษัท ที่มีความสนใจในการทำข้อตกลงส่งผู้จัดการการจัดจำหน่าย IPO เพื่อตอบสนองกับผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO หัวหน้าที่นายหน้าซื้อขายข้อตกลง ผู้จัดการการจัดจำหน่าย IPO จาก บริษัท อื่น ๆ จะต้องตรวจสอบข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ที่มีปัญหาและตัดสินว่าการเข้าทำข้อตกลงนั้นสมเหตุสมผลทางการเงินหรือไม่สำหรับแต่ละ บริษัท
จากการรวมกลุ่มของ บริษัท การเงินผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO จากทุก บริษัท ที่เกี่ยวข้องจะทำงานร่วมกันเพื่อจัดทำรายงานทางการเงินที่แสดงผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของ บริษัท ที่มีปัญหารวมถึงผลตอบแทนที่คาดหวังในอนาคต หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์สามารถอนุมัติหรือปฏิเสธข้อตกลงได้ แต่หากได้รับการอนุมัติผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO จะกำหนดวันที่เสนอขายหุ้น IPO และให้รายละเอียดของข้อตกลงกับโบรกเกอร์การลงทุนที่ดำเนินการเสนอขายหุ้นตามจริง โดยปกติผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะได้รับค่าคอมมิชชั่นตามแทนที่จะจ่ายเงินเดือนและต้องทำข้อตกลงกับนายหน้าเพื่อรับเงิน
