ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรามักจะกล่าวกันว่าเป็นตลาดการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก อย่างไรก็ตามหลายคนไม่ทราบว่ากระบวนการกำหนดมูลค่าของสกุลเงินหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินอื่นเกิดขึ้นได้อย่างไร โดยพื้นฐานแล้วอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะถูกตั้งค่าตามปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่นำมาใช้อย่างต่อเนื่องในทุกสถานการณ์รวมถึงปัจจัยบางอย่างที่อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์
ปัจจัยคงที่ที่ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยทั่วไปจะระบุว่าเป็นอัตราเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยและมูลค่าการค้า มูลค่าการค้าเกี่ยวข้องกับอัตราส่วนของธุรกิจและการค้าบริการที่เกิดขึ้นระหว่างสองประเทศที่ใช้สกุลเงิน ในกรณีที่ประเทศหนึ่งซื้อสินค้าและบริการจากประเทศหนึ่งมากกว่าการนำเข้ามายังประเทศเดียวกันมูลค่าของแต่ละประเทศจะสะท้อนถึงความแตกต่างนั้น ผลที่ตามมาคือประเทศที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการขายสินค้าและบริการระหว่างสองประเทศจะมีสกุลเงินที่มีมูลค่าสูงกว่า
ภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถของประเทศในการซื้อสินค้าและบริการทั้งภายในประเทศและในตลาดโลก เงินเฟ้อที่สูงจะหมายความว่าประเทศจะมีความสามารถในการซื้อสินค้าและบริการน้อยลง กำลังซื้อที่ลดลงจะนำไปสู่สกุลเงินของประเทศนั้น ๆ ซึ่งเป็นที่ต้องการน้อยกว่า เนื่องจากแนวคิดของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการเพิ่มมูลค่าของการลงทุนในสกุลเงินให้สูงสุดอัตราเงินเฟ้อจะนำไปสู่ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินของประเทศนั้นโดยตรงเมื่อเทียบกับประเทศที่ไม่ได้รับอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างสองประเทศจึงเลื่อนจนกว่าจะถึงช่วงเวลาเงินเฟ้อ
เกี่ยวข้องโดยตรงกับเงินเฟ้อเป็นเรื่องของอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ยังเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญอัตราดอกเบี้ยสูงหมายถึงการหมุนเวียนของเงินผ่านสินเชื่อน้อยลง เงินหมุนเวียนน้อยลงหมายถึงการซื้อในตลาดโลกน้อยลง ซึ่งหมายความว่าอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับประเทศนั้นจะลดลงเช่นกัน
ปัจจัยหลักสามประการเหล่านี้ในการประเมินอัตราแลกเปลี่ยนเช่นปัจจัยที่มีความเกี่ยวข้องน้อยกว่าสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง นั่นคือสิ่งหนึ่งที่ทำให้การลงทุนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้น ระดับของความท้าทายด้วยอัตราแลกเปลี่ยนสามารถเพิ่มมากขึ้นเมื่อปัญหาเช่นการหมุนเวียนทางการเมืองและภัยพิบัติทางธรรมชาติส่งผลกระทบต่อลักษณะทางเศรษฐกิจของประเทศและทำให้การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินของประเทศนั้น
