ตราสารเครดิตเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่ผู้บริโภคและธุรกิจสามารถใช้แทนเงินสดได้ ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ทำตลาดตราสารเครดิตหลายประเภทตั้งแต่สินเชื่อคงที่ไปจนถึงบัตรเครดิต เมื่อเลือกตราสารเครดิตที่ดีที่สุดผู้กู้ควรพิจารณาการชำระเงินอัตราดอกเบี้ยความต้องการหลักประกันและวัตถุประสงค์ของผลิตภัณฑ์
ผู้ให้กู้ใช้การคำนวณที่เรียกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ (DTI) เพื่อประเมินความสามารถของผู้สมัครสินเชื่อในการชำระหนี้ นี้เกี่ยวข้องกับการแบ่งชำระหนี้รายเดือนของผู้กู้เป็นรายได้ของผู้กู้ ผู้ให้กู้ไม่รวมค่าใช้จ่ายต่างๆเช่นค่าสาธารณูปโภคค่าใช้จ่ายในโรงเรียนและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ต่อเนื่องในสมการดังนั้นผู้ให้กู้อาจอนุมัติใบสมัครตราสารเครดิตสำหรับผู้กู้แม้ว่าผู้กู้จะรู้สึกว่าการชำระเงินมีขนาดใหญ่อย่างไม่สามารถจัดการได้ ผู้กู้ไม่ควรนำผลิตภัณฑ์สินเชื่อออกนอกเสียจากว่าการชำระเงินที่ต้องการนั้นมีราคาไม่แพง บางคนที่มีงบประมาณ จำกัด อาจได้รับประโยชน์จากการออกตราสารเครดิตที่มีระยะเวลาชำระคืนที่ยาวนานเนื่องจากผลิตภัณฑ์นี้จะมีการชำระเงินรายเดือนต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ที่มีระยะเวลาชำระคืนสั้น ๆ
ตราสารเครดิตอาจมีอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือผันแปร ในหลาย ๆ กรณีหนี้อัตราผันแปรมีอัตราขั้นต่ำและจำนวนสูงสุดดังนั้นผู้กู้ควรเปรียบเทียบอัตราขั้นต่ำและสูงสุดเหล่านี้กับข้อกำหนดที่มีในสินเชื่ออัตราคงที่ หากขีดจำกัดความสามารถในการให้สินเชื่อผันแปรสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่มีอยู่ในปัจจุบันผู้กู้อาจได้รับประโยชน์จากการยอมรับตราสารเครดิตที่มีอัตราผันแปร ในทางกลับกันหากขีด จำกัด อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยคงที่อย่างมากผลิตภัณฑ์อัตราผันแปรอาจส่งผลให้เกิดการชำระเงินรายเดือนจำนวนมากลงในบรรทัด ยิ่งระยะเวลากู้ยืมนานเท่าไรโอกาสที่จะเกิดขึ้นก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
สินเชื่อหลายประเภทรวมถึงสินเชื่อจำนองและสินเชื่อรถยนต์ค้ำประกันโดยหลักประกันบางรูปแบบ ผู้ให้กู้มักจะเสนออัตราที่ต่ำกว่าเงินให้สินเชื่อที่มีความปลอดภัยกว่าเงินให้สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันเพราะสินเชื่อหลักประกันเปิดเผยผู้ให้กู้ในระดับที่ต่ำกว่าของความเสี่ยงในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัด ข้อกำหนดด้านหลักประกันนั้นแตกต่างกันไปตามผู้ให้กู้และผู้ให้กู้หลายรายปฏิเสธที่จะให้เงินทุนแก่ทรัพย์สินหรือยานพาหนะบางประเภทที่เกินอายุที่แน่นอน ผู้ที่ไม่มีหลักประกันที่เหมาะสมจะต้องสมัครเป็นตราสารเครดิตที่ไม่มีหลักประกันเช่นสินเชื่อส่วนบุคคลหรือบัตรเครดิต บุคคลที่มีหลักประกันในรูปแบบที่ยอมรับได้มีตัวเลือกการยืมอีกมากมาย
สินเชื่ออัตราคงที่บางแห่งมีบทลงโทษการชำระล่วงหน้าซึ่งหมายความว่าตราสารหนี้เหล่านี้ไม่เหมาะกับผู้ที่วางแผนจะชำระหนี้ภายในระยะเวลาอันสั้น บัตรเครดิตและวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นเครื่องมือที่ผู้กู้ต้องชำระเงินรายเดือนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยแปรปรวนซึ่งหมายความว่าต้นทุนโดยรวมของผู้กู้สามารถเพิ่มขึ้นอย่างมากหากผู้กู้พิสูจน์ไม่สามารถชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นผู้กู้ควรได้รับตราสารเครดิตที่ตอบสนองความต้องการของพวกเขาในเวลาที่เฉพาะเจาะจงมากกว่าการตัดสินใจตามปัจจัยเดียวเช่นอัตราดอกเบี้ยของการชำระเงินรายเดือน
