การรับรู้และจิตวิทยามีส่วนเกี่ยวข้องกับการตีความประสิทธิภาพของตลาดหุ้น แต่ยังมีองค์ประกอบที่ชัดเจนของเศรษฐกิจที่ผลักดันสุขภาพของตลาด ดัชนีตลาดแบบกว้างที่ซื้อขายโดยอิงจากประสิทธิภาพการลงทุนของหุ้นแต่ละตัวเช่นดัชนี S&P 500 ในสหรัฐอเมริกาเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของตลาดหุ้น นอกจากนี้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการซึ่งรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงผลกำไรของ บริษัท
ดัชนีตลาดหุ้นที่สำคัญอาจประกอบด้วยหุ้นชั้นนำของอุตสาหกรรมในตลาด การซื้อขายในดัชนีนี้เป็นการแสดงถึงประสิทธิภาพของตลาดหุ้น หากการซื้อขายในดัชนีที่สำคัญนี้เป็นบวกก็หมายความว่าบาง บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่มีส่วนแบ่งการค้าเพิ่มมูลค่า เมื่อดัชนีสูญเสียมูลค่าเป็นข้อบ่งชี้ว่าหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งหุ้นในดัชนีตลาดลดลง เป็นไปได้สำหรับหนึ่งหุ้นในดัชนีเพื่อดึงดัชนีทั้งหมดต่ำลงหรือผลักมันสูงขึ้น
ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นสามารถวัดได้จากดัชนีอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นดัชนีตลาดสามารถสร้างขึ้นจากหุ้นทั้งหมดที่ซื้อขายในอุตสาหกรรมพลังงาน ดัชนีอาจเจาะลึกลงไปอีกเพื่อรวมเฉพาะหุ้นบริการน้ำมันเช่นสว่านหรือ บริษัท พลังงานหมุนเวียนหรือพลังงานทดแทน แม้ว่าการซื้อขายในดัชนีนี้อาจไม่ใช่ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการลงทุนในตลาดหุ้น แต่ก็ให้ความรู้สึกถึงวิธีการที่นักลงทุนรับรู้และปฏิบัติต่ออุตสาหกรรมในเวลาที่กำหนด
เพียงเพราะตลาดหุ้นอาจจะตกต่ำนี้ไม่ได้หมายความว่าการทำกำไรของ บริษัท จะล่าช้า ในทางตรงกันข้ามตลาดหุ้นอาจได้แรงหนุนจากจิตวิทยาการลงทุนมากกว่าสิ่งอื่นใด มีกิจกรรมนอกสถานที่บ่อยครั้งที่สามารถมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานการลงทุนในตลาดหุ้นเช่นการเลือกตั้งของรัฐบาลตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นการชุมนุมของ Santa Clause เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นตามประเพณีในช่วงเทศกาลวันหยุดคริสต์มาสเมื่อหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในการเฉลิมฉลองวันหยุดหรือด้วยเหตุผลอื่น ๆ เช่นสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่คาดการณ์ไว้หรือโบนัสทางการเงินสิ้นปี
เมื่อตลาดหุ้นผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยาวนานเป็นสิ่งบ่งชี้ถึงตลาดวัวที่นักลงทุนและผู้ค้าสามารถทำเงินได้ ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นเป็นเวลาหลายเดือนเป็นตัวแทนของตลาดหมีที่นักลงทุนและผู้ค้าพยายามทำกำไรโดยการขายหุ้นในหุ้นและการลงทุนในที่อื่น ๆ เช่นตลาดตราสารหนี้ ตลาดการเงินมีแนวโน้มที่จะเป็นวัฏจักรและผ่านทั้งตลาดวัวและรอบตลาดหมี
