กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นกองทุนที่มีข้อ จำกัด ในการลงทุนโดยมีกลยุทธ์ในการลงทุนในตราสารอนุพันธ์หลากหลายหลักทรัพย์ตราสารทุนและตราสารหนี้ที่มีสถานะสั้นและสถานะสั้นเพื่อป้องกันความสูญเสีย ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งโดยทั่วไปจะมีเงินทุนจำนวนมากของตัวเองในกองทุนป้องกันความเสี่ยงของเขาทำให้เงินมากที่สุดเมื่อเขาทำและรักษาเงินในกองทุนอย่างจริงจังไม่เพียงแค่เมื่อเขาทำการค้าใด ๆ ในการเริ่มต้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการจะต้องดำเนินการตามขั้นตอนสำคัญหลายประการรวมถึงการลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนการได้รับทุนเมล็ดการรักษาความปลอดภัยการบริการทางกฎหมายการเปิดบัญชีธนาคารและนายหน้าและการจัดตั้ง บริษัท จัดการ นอกจากนี้ผู้จัดการและทนายความจะต้องร่างบันทึกข้อตกลงส่วนตัว (PPM) และเอกสารเสนอขายอื่น ๆ อย่างรอบคอบซึ่งกำหนดกลยุทธ์การลงทุนและการปฏิบัติของกองทุนเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้เริ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในที่สุดกองทุนจะต้องมีส่วนร่วมกับโบรกเกอร์ชั้นนำที่จะให้บริการด้านการตลาดดูแลและล้างข้อมูลและหากต้องการกองทุนจะต้องเช่าพื้นที่สำนักงาน
ในกรณีส่วนใหญ่ผู้จัดการจะเริ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยงในฐานะหุ้นส่วน จำกัด กับผู้จัดการกองทุนในฐานะหุ้นส่วนทั่วไปและนักลงทุนในฐานะหุ้นส่วน จำกัด โดยทั่วไปกระบวนการพัฒนาองค์กรและกฎหมายใช้เวลาประมาณสองถึงสามเดือนในการสรุป ผู้จัดการกองทุนได้รับส่วนหนึ่งของผลกำไรโดยปกติประมาณร้อยละ 20 ซึ่งกองทุนเรียกการจัดสรรสิ่งจูงใจ นอกจากนี้กองทุนบางแห่งจัดสรรหนึ่งถึงสองเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของกองทุน การตรวจสอบนโยบายการลงทุนและการตรวจสอบการจัดสรรสินทรัพย์มีการดำเนินการเป็นระยะเพื่อให้แน่ใจว่าผู้จัดการกองทุนจะปฏิบัติตามนโยบายที่ระบุไว้ใน PPM
นักลงทุนที่มีศักยภาพขึ้นอยู่กับข้อมูลที่มีอยู่ใน PPM อย่างมากเพื่อประเมินโอกาสการลงทุน ควรกำหนดข้อกำหนดใน PPM อย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงความเข้าใจผิด PPM เปิดเผยว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีอิสระในการลงทุนกองทุนในหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงบางครั้งลงทุนนอกกลยุทธ์ที่ระบุไว้และนำเงินไปลงทุนในหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์หรืออนุพันธ์ที่จะสร้างรายได้มากที่สุดสำหรับ กองทุน การจัดสรรเงินทุนและค่าใช้จ่ายระยะเวลาล็อคขั้นตอนการไถ่ถอนและการจัดเตรียมเงินดอลลาร์อ่อนจะรวมอยู่ใน PPM เพื่อเริ่มกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตามกฎหมายที่มั่นคง PPM ควรเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นหรือผลประโยชน์ที่ทราบ
นักลงทุนทุกคนไม่สามารถมีส่วนร่วมในกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในการเริ่มต้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการกองทุนจำเป็นต้องดึงดูดนักลงทุนที่ได้รับการรับรองโดยมีรายได้ส่วนบุคคลมากกว่า 200,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หรือมีรายได้ร่วมเกินกว่า 300,000 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงสองปีก่อนการเสนอขาย นอกจากนี้นักลงทุนที่มีรายบุคคลหรือมูลค่าสุทธิร่วมกว่า $ 1,000,000 USD อาจมีสิทธิ์ได้เช่นกัน รายได้อาจรวมถึงเงินเดือนโบนัสดอกเบี้ยเงินปันผลและรายได้จากการลงทุน ห้างหุ้นส่วน บริษัท และกองทุนที่น่าเชื่อถืออาจถูกพิจารณาว่าเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหากมูลค่าสุทธิของพันธมิตรผู้ถือหุ้นหรือความน่าเชื่อถือตรงตามข้อกำหนดขั้นต่ำ
