ในด้านการเงินการปั่นคืออะไร?

Churning เป็นคำศัพท์สแลงที่โบรกเกอร์กำหนดให้มีการซื้อขายมากเกินไป วัตถุประสงค์ของกิจกรรมนี้ไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน แต่เพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมสำหรับนายหน้า เรียกอีกอย่างว่าการบิดการฝึกปั่นถือว่าผิดจรรยาบรรณและผิดกฎหมายในหลาย ๆ ตลาด

การใช้บัญชีของลูกค้าในทางที่ผิดเป็นการปฏิบัติที่ถือว่าเป็นการผิดกฎหมายในสหรัฐอเมริกาอย่างชัดแจ้ง สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เข้าใจดีว่าเป็นรูปแบบของการซื้อขายที่ไม่ได้รับอนุญาตในบัญชีที่มีการตัดสินใจ ด้วยเหตุนี้การฝึกฝนอาจมีการปรับจนถึงขั้นสูงและรวมถึงการจำคุก อย่างไรก็ตามการปั่นนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะพิสูจน์เสมอไปเนื่องจากกิจกรรมอาจเป็นการตัดสินใจที่ไม่ดีในส่วนของนายหน้าโดยไม่มีเจตนาหลอกลวงนักลงทุน

เช่นเดียวกับ ก.ล.ต. การปั่นป่วนก็เป็นการฝ่าฝืนกฎของ NASD เนื่องจากเกี่ยวข้องกับกระบวนการซื้อขาย โบรกเกอร์ที่ดูเหมือนจะละเมิดกฎอาจพบว่าตัวเองถูกระงับชั่วคราวจากกิจกรรมการซื้อขาย ในช่วงเวลานี้การสอบสวนจะเปิดตัวเพื่อตรวจสอบว่าการทำธุรกรรมล่าสุดในบัญชีลูกค้าได้ดำเนินการโดยไม่คำนึงถึงสวัสดิการทางการเงินของลูกค้าหรือไม่ ในกรณีที่พบว่านายหน้าซื้อขายได้ดำเนินการตามคำสั่งโดยสุจริตแล้วสิทธิพิเศษทางการค้าของเขาหรือเธอจะถูกกู้คืน

มีสถานการณ์ที่ให้ยืมตัวเองพร้อมที่จะปั่นป่วนมากขึ้น เมื่อนายหน้าได้รับมอบอำนาจในวงกว้างให้ดำเนินการในนามของลูกค้าเช่นด้วยการเข้าถึงบัญชีที่มีการตัดสินใจผู้มีอำนาจเป็นไปได้สำหรับนายหน้าที่จะทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่คล้ายกันอย่างรวดเร็ว ความวุ่นวายของการซื้อและขายโดยไม่มีผลกำไรที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนสามารถบ่งบอกถึงกิจกรรมการซื้อขายที่มากเกินไป

อย่างไรก็ตามอาจเป็นไปได้ว่าการต่อเนื่องที่รวดเร็วของการซื้อขายนั้นในความเป็นจริงไม่ได้ปั่นกิจกรรม ในกรณีที่นักลงทุนสังเกตเห็นกิจกรรมประเภทนี้ในบัญชีนายหน้าซื้อขายของเขาหรือเธอมันเป็นความคิดที่ดีที่จะติดต่อนายหน้าและขอคำอธิบายสำหรับชุดการซื้อขาย หากโบรกเกอร์ไม่สามารถระบุเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการซื้อขายเพื่อความพึงพอใจของนักลงทุนได้แล้วก็ถึงเวลาที่จะย้ายบัญชีไปยัง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อื่น