อคติผู้รอดชีวิตเป็นความผิดพลาดในการวิเคราะห์การมุ่งเน้นที่กระบวนการหรือตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จและเพิกเฉยหรือทำให้เสียสิ่งที่ล้มเหลว ผลลัพธ์ที่พบบ่อยที่สุดของสิ่งนี้คือการสรุปในแง่ดีหรือในเชิงบวกมากเกินไป ในการตั้งค่าทางการเงินซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ซึ่งทำให้ บริษัท หรือกองทุนที่ล้มเหลวและไม่มีอยู่อีกต่อไป
ในด้านการเงินรูปแบบทั่วไปของความลำเอียงที่รอดชีวิตเกี่ยวข้องกับการติดตามการลงทุนในอดีตโดยเฉพาะกองทุนรวม ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเปิด 100 กองทุนรวม ห้าปีต่อมาอาจมีการลดเงินจำนวน 25 กองทุนหรือรวมเข้ากับกองทุนอื่น ๆ ทั้งสองกรณีเนื่องจากประสิทธิภาพ นี่เป็นพฤติกรรมปกติเนื่องจาก บริษัท ทางการเงินส่วนใหญ่เห็นจุดเล็ก ๆ ในการเปิดกองทุนที่มีผลการดำเนินงานไม่ดีอย่างต่อเนื่อง
ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ผลิตตัวเลขแสดงผลการดำเนินงานในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ตัวเลขเฉลี่ยอาจรวมกองทุนที่เหลือเพียง 75 กองทุนเพราะไม่มีข้อมูลห้าปีที่สมบูรณ์สำหรับ 25 ซึ่งถูกทิ้ง ซึ่งหมายความว่าค่าเฉลี่ยจะเบี่ยงเบนไปจากกองทุนที่มีประสิทธิภาพดีกว่า
สิ่งนี้อาจทำให้เข้าใจผิดอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนที่ดูตัวเลขอาจคาดหวังผลตอบแทนการลงทุนที่คล้ายกันในอีกห้าปีข้างหน้า ในความเป็นจริงมีโอกาสที่การลงทุนจะไม่ทำงานเช่นเดียวกับ บริษัท จะยังคงเปิดตัวกองทุนที่มีประสิทธิภาพไม่ดี การประมาณการบางอย่างชี้ว่าอคติผู้รอดชีวิตอาจหมายถึงการประเมินผลการปฏิบัติงานในอุตสาหกรรมกองทุนรวมนั้นเกินเลยไปโดยเฉลี่ยเกือบร้อยละหนึ่งจุด
นอกจากนี้ยังพิสูจน์ได้ว่าดัชนีตลาดหุ้นบางแห่งมีแนวโน้มที่จะมีอคติต่อผู้รอดชีวิต ตัวอย่างเช่นดัชนีอาจติดตาม 100 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดเฉพาะ รายการนี้จะมีการแก้ไขเป็นครั้งคราวเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงขนาดของ บริษัท ในหลายกรณี บริษัท ที่เลื่อนออกจากรายการจะมี "หด" เนื่องจากราคาหุ้นของพวกเขาร่วงลง
ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาใดก็ตามดัชนีจะมีโอกาสน้อยที่จะสะท้อนหุ้นที่มีประสิทธิภาพไม่ดีโดยเฉพาะ อคติผู้รอดชีวิตคนนี้หมายถึงการเคลื่อนไหวโดยรวมของดัชนีมีแนวโน้มที่จะเป็นบวกมากกว่าของตลาดโดยรวม ผลกระทบดังกล่าวไม่ได้เด่นชัดเหมือนกับกองทุนรวมเนื่องจากผลการดำเนินงานเชิงลบบางส่วนจะปรากฏในรูปดัชนีก่อนที่จะมีการลดลงของหุ้นที่เกี่ยวข้อง ด้วยเหตุผลนี้นักเศรษฐศาสตร์บางคนยืนยันว่าดัชนีตลาดหุ้นไม่ควรจัดอยู่ในประเภทที่แสดงอคติต่อผู้รอดชีวิต
