ค่างวดที่จัดทำดัชนีหุ้นคืออะไร?

เงินงวดเป็นสัญญาระหว่างบุคคลและ บริษัท ประกันภัยซึ่งผู้ซื้อหรือเงินปีทำให้การจ่ายเงินก้อนหรือชุดการชำระเงินเป็นการตอบแทนรายได้ที่รับประกันได้ในภายหลัง ค่างวดที่จัดทำดัชนีส่วนผู้ถือหุ้น (EIA) s เป็นค่างวดซึ่งผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของดัชนีตลาดทุนที่ระบุ ในขณะที่ค่างวดมีให้บริการในหลายประเทศ แต่ EIA นั้นมีเฉพาะในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ในสหรัฐอเมริกาสัญญาเงินงวดคงที่ถือว่าเป็นผลิตภัณฑ์ประกันที่ไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในทางกลับกันตัวแปรเงินลงทุนในกองทุนรวมและจะมาภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ค่างวดที่จัดทำดัชนีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นลูกผสมซึ่งโดยทั่วไปจะไม่ถือว่าเป็นหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับค่างวดคงที่พวกเขาเสนอผลตอบแทนต่ำสุดที่รับประกันโดยปกติ 90% ของเบี้ยประกันที่จ่ายบวกอย่างน้อย 3% ดอกเบี้ย โดยการเชื่อมโยงอัตราผลตอบแทนกับดัชนีหุ้นพวกเขายังให้โอกาสในการทำกำไรจากการแกว่งขึ้นของตลาดโดยไม่มีความเสี่ยงของค่างวดผันแปร

ดัชนีหุ้นจะติดตามผลการดำเนินงานของกลุ่มหุ้นเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับภาคธุรกิจเดียวกันของตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจ ในสหรัฐอเมริกาดัชนีขนาดใหญ่บางส่วน ได้แก่ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ดัชนีราคาหุ้นคอมโพสิต S&P และดัชนีคอมโพสิต NYSE รวมถึงดัชนีอื่น ๆ ก่อนที่จะซื้อ EIA บุคคลควรตรวจสอบประสิทธิภาพของดัชนีที่เชื่อมโยงกับเงินรายปี

จำนวนผลตอบแทนที่จ่ายโดยค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นไม่จำเป็นต้องเหมือนกับผลกำไรที่เกิดขึ้นจริงของดัชนี สัญญา EIA ส่วนใหญ่รวมถึงอัตราการมีส่วนร่วมซึ่งเป็นอัตราร้อยละของกำไรที่จะใช้ในการคำนวณผลตอบแทน ตัวอย่างเช่นหากสัญญามีอัตราการมีส่วนร่วม 80% และดัชนีเพิ่มขึ้น 10% เงินงวดจะจ่ายเพียง 8% (80% ของ 10% = 8%) บางสัญญายังรวมสูงสุดหรือสูงสุด หากหมวกคือ 7% และดัชนีเพิ่มขึ้น 10% อัตราสูงสุดที่จ่ายคือ 7%

ปัจจัยที่ จำกัด อีกประการหนึ่งคือค่าธรรมเนียมมาร์จิ้น / สเปรด / การบริหารที่เรียกเก็บโดยค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยส่วนของผู้ถือหุ้น นี่เป็นอัตราร้อยละของกำไรจากดัชนีที่ บริษัท ประกันภัยเป็นเจ้าของ หากสัญญามีการแพร่กระจาย 3.5% และดัชนีเติบโตที่ 9% อัตราสูงสุดที่จ่ายโดยเงินรายปีจะเป็น 5.5% (9% - 3.5% = 5.5%) สัญญา EIA บางสัญญาอนุญาตให้ บริษัท ประกันภัยเปลี่ยนอัตราการเข้าร่วมแคปและสเปรดเป็นระยะ ๆ

วิธีการคำนวณจำนวนการเปลี่ยนแปลงในดัชนีที่เชื่อมโยงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในการกำหนดกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากค่างวดที่จัดทำดัชนีส่วนได้เสีย บางคนคำนวณการเปลี่ยนแปลงทุกปี การสูญเสียใด ๆ จะถูกเพิกเฉย แต่กำไรจะถูกล็อคและเข้าสู่บัญชี สิ่งนี้สามารถเป็นประโยชน์ได้ตราบใดที่สัญญาไม่มีขีด จำกัด ต่ำและอัตราการเข้าร่วม

วิธีการคำนวณดัชนีกำไรอีกวิธีหนึ่งคือวิธีจุดต่อจุด โดยทั่วไปจะเปรียบเทียบค่าดัชนี ณ วันเริ่มต้นและสิ้นสุดของสัญญา หากมีกำไรสุทธินั่นคือจำนวนเงินที่จ่ายภายใต้ข้อ จำกัด สัญญาอื่น ๆ ข้อเสียที่สำคัญเกิดขึ้นหากดัชนีทำได้ดีในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ลดลงทันทีก่อนวันที่สิ้นสุดทำให้ไม่ได้รับประโยชน์ใด ๆ

วิธีวัดระดับน้ำสูงเพื่อกำหนดดัชนีที่เพิ่มขึ้นอาจให้อัตราผลตอบแทนที่ดีที่สุด วิธีนี้จะบันทึกค่าที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลาของสัญญาและตามมาตรฐานต่างๆตลอดระยะเวลาของสัญญา จุดสูงสุดจะถูกใช้เพื่อคำนวณกำไรของดัชนี ตราบใดที่บุคคลไม่จำเป็นต้องยอมจำนนรายปีของเขา แต่เนิ่นๆและไม่ได้แคปต่ำหรืออัตราการมีส่วนร่วมค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยผู้ถือหุ้นโดยใช้การคำนวณนี้มีประโยชน์มากที่สุด

ค่างวดที่มีการจัดทำดัชนีส่วนของผู้ถือหุ้นมีวัตถุประสงค์ที่จะถือในระยะยาวและมักจะมีค่าใช้จ่ายการยอมจำนนอย่างมีนัยสำคัญ ค่าธรรมเนียมจะถูกยกเลิกเมื่อเวลาผ่านไป แต่อาจใช้เวลา 10 ถึง 15 ปีในการยกเลิกอย่างสมบูรณ์ การยอมแพ้ แต่เนิ่นๆอาจส่งผลให้สูญเสียเงินส่วนหนึ่งไปบางส่วน ด้วยเหตุผลนี้สิ่งเหล่านี้จึงไม่ถือว่าเป็นยานพาหนะที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนอาวุโสส่วนใหญ่

นักลงทุนรุ่นเยาว์ที่มีเงินทุนมากพอที่จะไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการถอนเงินก่อนกำหนดอาจพบว่าตัวเลือกที่มีค่าเป็นรายปีได้รับการจัดทำดัชนีแล้ว พวกเขาให้ประโยชน์ของการรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำรวมถึงโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นโดยไม่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามสิ่งเหล่านี้อาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังในการตรวจสอบเงื่อนไขของสัญญาทั้งหมด