สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์บางอย่างเช่นสินค้าโภคภัณฑ์หรือเครื่องมือทางการเงิน การทำธุรกรรมมีการตกลงกันสำหรับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่จะดำเนินการในวันที่ในอนาคตที่เรียกว่าวันหมดอายุหรือการส่งมอบของสัญญา นี่คือเมื่อต้องส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือจะต้องชำระราคาสัญญาแทนราคาเงินสด

เมื่อมีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินหรือสินทรัพย์ในตอนแรก สงวนสิทธิ์การจัดส่งสำหรับวันหมดอายุของสัญญา สัญญาดังกล่าวทำหน้าที่เป็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อแลกเปลี่ยนสินค้า ณ วันที่ในอนาคตและดำเนินการกับผลประโยชน์และความเสี่ยง

สำหรับผู้ขายผลประโยชน์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือค่อนข้างจะลบความไม่แน่นอนว่าสินทรัพย์จะถูกยกเลิกการโหลดในสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นราคาที่สมเหตุสมผล ในกรณีที่สินทรัพย์ขายเป็นเงินในตลาดเปิดมากกว่าราคาที่ตกลงกันไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ณ วันส่งมอบผู้ขายจะพยายามลดความสูญเสียของเขา วิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการทำสัญญาเป็นเงินสดแทนที่จะทำตามด้วยการส่งมอบสินค้า

ประโยชน์สำหรับผู้ซื้อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือเขารับประกันราคาของสินทรัพย์ค่อนข้างแน่นอน เป็นผลให้เขาสามารถวางแผนงบประมาณของเขาในภายหลัง โดยการล็อคในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าผู้ซื้อยังป้องกันความเสี่ยงหรือป้องกันความเป็นไปได้ของความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง

มูลค่าในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาจากสินทรัพย์อ้างอิงรวมถึงสินค้าพลังงานและสินค้าเกษตรรวมถึงเครื่องมือทางการเงิน หลักทรัพย์อ้างอิงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนรวมถึงแหล่งน้ำมันและก๊าซ บริษัท ขนส่งเช่นสายการบินหรือ บริษัท รถบรรทุกอาจซื้อสัญญาซื้อขายน้ำมันและก๊าซล่วงหน้าเพื่อให้แน่ใจว่าราคาน้ำมันหรือก๊าซจะไม่เกินเกณฑ์ที่แน่นอนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ส่วนประกอบในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีลักษณะคล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในแง่ของราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและวันที่ชำระราคาในอนาคตแม้ว่าจะมีความแตกต่างที่สำคัญอื่น ๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการแลกเปลี่ยนหรือซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่มีการจัดระเบียบเช่นกลุ่ม CME ในสหรัฐอเมริกาหรือ LIFFE ในยุโรป ในทางตรงกันข้ามสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นมีการซื้อขายในตลาดแบบ over-the-counter (OTC) คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความยืดหยุ่นมากกว่าผู้ค้าฟิวเจอร์สเพราะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นมาตรฐานและสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ทั้งสองฝ่าย

มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นั่นเป็นเพราะการซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้านั้นมีการควบคุมอย่างเข้มงวด หากฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดผิดสัญญาข้อตกลงการค้าจะได้รับการประกันโดย บริษัท ที่หักบัญชี ในตลาด OTC อย่างไรก็ตามที่การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความเสี่ยงคู่สัญญาเพิ่มเติม หากฝ่ายหนึ่งผิดนัดและไม่สามารถส่งมอบสินทรัพย์หรือเงินสดคู่กรณีในการค้านั้นน่าจะประสบกับความสูญเสีย