หลักทรัพย์ทองคำมักจะแบ่งออกเป็นหนึ่งในสามประเภทหลัก: พันธบัตรทองคำกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำและกองทุนรวมทองคำ ทั้งสามเป็นเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับมูลค่าตลาดของทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ เช่นกันยกเว้นพันธบัตรทองคำได้รับการสนับสนุนโดยตรงจากทองคำแท่ง นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะลงทุนในทองคำเพื่อความปลอดภัยโดยการซื้อและขายทองคำตามมูลค่าการแลกเปลี่ยนสินค้า
ตลอดประวัติศาสตร์ผู้คนจำนวนมากมองว่าการลงทุนทองคำเป็นวิธีการปกป้องสินทรัพย์ทางการเงินของพวกเขาจากภัยพิบัติเช่นความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือเศรษฐกิจอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนของสกุลเงินและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น ในกรณีที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ทองคำสิ่งนี้จะกลายเป็นพื้นที่สีเทาเพราะกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นไปตามแนวโน้มของตลาดและกองทุนรวมพยายามที่จะเอาชนะตลาดผ่านความหลากหลาย แต่มักจะขาดเป้าหมายนั้น การแตกหักของมาตรฐานทองคำระหว่างประเทศในปีพ. ศ. 2514 เมื่อประธานาธิบดีริชาร์ดนิกสันประธานาธิบดีสหรัฐยุตินโยบายเงินกระดาษของสหรัฐที่ถูกแปลงสภาพโดยตรงให้เป็นมูลค่าที่เท่ากันของทองคำเช่นกัน
พันธบัตรที่ผูกติดอยู่กับทองคำหรือพันธบัตรที่แปลงสภาพได้นั้นเป็นทองคำที่ออกโดย บริษัท เหมืองแร่ซึ่งจะคืนพันธบัตรโดยตรงด้วยร้านค้าทองคำที่พวกเขาถืออยู่ พันธบัตรทองคำให้นักลงทุนมีทางเลือกในการแปลงพันธบัตรของตนเป็นทองคำได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องเก็บและประกันตัวโลหะทองคำเอง สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งติดตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ของทองคำและสามารถเปลี่ยนเป็นทองคำหรือเงินสดได้อย่างสะดวก ข้อเสียของพันธบัตรทองคำในรูปแบบหนึ่งที่สำคัญของหลักทรัพย์ทองคำคือหากราคาทองคำในตลาดร่วงลงพันธบัตรนั้นมีมูลค่าน้อยกว่าและมักผูกติดอยู่กับ บริษัท ขุดหนึ่งแห่งซึ่งสามารถเปลี่ยนนโยบายได้ หากการขุดทองคำมีราคาแพงกว่าราคาทองคำในปัจจุบันมูลค่าของพันธบัตรก็จะเริ่มลดลงเช่นกัน
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนในรูปแบบของหลักทรัพย์ทองคำมีลักษณะคล้ายกับพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากทองคำแท่งที่ฝากและประกันอย่างปลอดภัย อย่างไรก็ตามกองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามแนวโน้มของตลาด ตลาดทองคำในภูมิภาคเช่นตลาดทองคำในออสเตรเลียที่มีกองทุนหลักทรัพย์โกลด์บูลนั้นจะมีความผันผวนเมื่อเทียบกับราคาทองคำที่อื่นและเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามตลาด
กองทุนรวมที่ผูกติดอยู่กับทองคำนั้นไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นประเภททองคำที่มีการเก็งกำไรมากที่สุดสำหรับผู้ที่เลือกที่จะลงทุนในโลหะมีค่านี้ กองทุนรวมคือการรวบรวมหุ้นพันธบัตรและการลงทุนระยะสั้นที่ทีมผู้บริหารพยายามที่จะรักษาความปลอดภัยผลกำไรทางการเงินที่เกินแนวโน้มตลาดโดยรวม มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของหุ้นกองทุนรวมจะคำนวณเป็นรายวันและในกรณีของกองทุนรวมทองคำการลงทุนจะเน้นที่โลหะมีค่าหลายชนิดเช่นทองคำเงินและทองคำขาว ความคิดคือการสมดุลการสูญเสียการลงทุนในกองทุนกับผู้ที่ได้รับผลประโยชน์เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนโดยรวม อย่างไรก็ตามการประมาณการชี้ให้เห็นว่าในฐานะประเภททั่วไปมีเพียงประมาณ 1-30% ของกองทุนรวมทั้งหมดที่เอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติและเมื่อพวกเขาเติบโตมากขึ้นความสำเร็จของพวกเขาจึงมีแนวโน้มลดลง
