อนุพันธ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นเครื่องมือการลงทุนทางการเงินประเภทหนึ่งที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าพื้นฐานของการจำนองบ้าน นักลงทุนซื้อและขายหุ้นของตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ซึ่งมีลักษณะหลายอย่างกับหุ้นแบบดั้งเดิมและกองทุนรวม ในขณะที่การลงทุนในตราสารอนุพันธ์สามารถช่วยให้ บริษัท ต่างๆลดความเสี่ยง แต่พวกเขายังสามารถนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินที่สำคัญ ตราสารอนุพันธ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยจากสินเชื่อซับไพรม์เป็นผู้สนับสนุนหลักต่อภาวะถดถอยและวิกฤติการจำนองในสหรัฐอเมริกา (US) ในช่วงต้นศตวรรษที่ 21
ตลาดอนุพันธ์ด้านสินเชื่อเป็นตลาดการเงินส่วนใหญ่ของโลกและตราสารอนุพันธ์จำนองเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดสินเชื่อนี้ อนุพันธ์ของจำนองแต่ละกลุ่มแสดงถึงสินเชื่อจำนองจำนวนมากและอาจรวมถึงการจำนองบ้านหลายร้อยหรือหลายพันรายการ ด้วยการรวมเงินให้สินเชื่อร่วมกันด้วยวิธีนี้ธนาคารช่วยให้โอกาสในการเป็นเจ้าของบ้านแก่ผู้คนมากขึ้นในขณะที่ลดความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินหากผู้ซื้อไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงิน
เมื่อบุคคลต้องการประกันสินเชื่อบ้านพวกเขาพบกับธนาคารหรือผู้ให้กู้เพื่อขอสินเชื่อ ธนาคารกู้เงินให้กับบุคคลแล้วขายสินเชื่อให้กับ บริษัท การลงทุนหรือตราสารอนุพันธ์ ธนาคารจ่ายค่าธรรมเนียมแก่ บริษัท ในการให้บริการนี้และในทางกลับกัน บริษัท สัญญาตกลงที่จะรับผิดชอบในการตรวจสอบให้แน่ใจว่าธนาคารได้รับการชำระเงินกู้ ธนาคารสูญเสียผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการให้สินเชื่อเหล่านี้ แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงได้ด้วย แต่ผลตอบแทนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจะถูกดูดซับโดย บริษัท การลงทุน
บริษัท การลงทุนทำการคำนวณที่ซับซ้อนเพื่อช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้ว่าจะใช้กลุ่มตราสารอนุพันธ์จำนองที่เฉพาะเจาะจงหรือไม่ พวกเขาวิเคราะห์การจำนองตามมูลค่าของบ้านอัตราดอกเบี้ยและโอกาสที่เจ้าของบ้านจะผิดนัดชำระ หากการสูญเสียที่คาดว่าจะน้อยกว่าผลตอบแทนที่คาดหวัง บริษัท จะตัดสินใจที่จะใช้อนุพันธ์ ในกรณีนี้ บริษัท การลงทุนและนักลงทุนจะได้รับผลกำไรจำนวนมากหากเจ้าของบ้านทุกคนชำระเงินตามที่ตกลงกันไว้หรือหากมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น บริษัท เหล่านี้อาจสูญเสียเงินหากเจ้าของบ้านผิดนัดชำระหนี้หรือหากมูลค่าทรัพย์สินลดลง
ปัญหาหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับการจำนองตราสารอนุพันธ์เกี่ยวข้องกับการจำนองซับไพรม์หรือเงินให้สินเชื่อแก่ผู้ซื้อที่มีเครดิตไม่ดี ในความพยายามที่จะบรรลุผลกำไรเชิงรุกและเป้าหมายการเติบโตธนาคารบางแห่งอาจให้สินเชื่อแก่ผู้กู้ที่ไม่น่าจะชำระหนี้ได้ ซึ่งอาจรวมถึงผู้ที่มีรายได้ที่ไม่ผ่านการยืนยันผู้ที่ซื้อบ้านในราคาที่สูงเกินจริงโดยไม่ต้องมีผู้ถือหุ้นหรือผู้ซื้อที่มีประวัติไม่ดีในการชำระคืนเงินกู้ที่พวกเขานำมาใช้ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น บริษัท ตราสารอนุพันธ์และการลงทุนจะสูญเสียเงิน ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตเศรษฐกิจอื่น ๆ เจ้าของบ้านจำนวนมากสามารถเริ่มต้นจากเงินให้สินเชื่อของพวกเขานำไปสู่การสูญเสียทางการเงินที่สำคัญสำหรับธนาคาร บริษัท การลงทุนและเจ้าของบ้าน
