ตราสารอนุพันธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นตราสารทางการเงินชนิดหนึ่งซึ่งมูลค่าของตราสารอนุพันธ์จะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ สัญญาที่ครอบคลุมอนุพันธ์ดังกล่าวมักจะเขียนตามดัชนีอสังหาริมทรัพย์ ดัชนีที่มีโครงสร้างที่ดีมีความสำคัญต่อธุรกรรมทางการเงินประเภทนี้ ธุรกรรมเหล่านี้ค่อนข้างซับซ้อนดังนั้นโดยปกติแล้ว บริษัท หรือนักลงทุนที่มีความซับซ้อนจะเป็นธุรกรรมที่ใช้อนุพันธ์ ตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้แก่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมหรือพันธบัตรที่มีตราสารอนุพันธ์ในโครงสร้างตราสารหนี้
สัญญาไปข้างหน้าและในอนาคตเป็นธุรกรรมที่พบบ่อยที่สุดโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอสังหาริมทรัพย์ ในสัญญาทั่วไปในอนาคตนักลงทุนจะทำข้อตกลงเพื่อจ่ายจำนวนหนึ่งในเวลาที่กำหนดในอนาคต นักลงทุนรายอื่นจะจ่ายค่าดัชนีอสังหาริมทรัพย์ที่ตกลงร่วมกันหลายค่า หลายนี้ได้รับการแก้ไข วิธีง่าย ๆ ในการดูที่นี้คือแต่ละฝ่ายกำลังเดิมพันกับผลลัพธ์ทางการเงินในอนาคตที่แตกต่างกัน
นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์บางรายใช้กลยุทธ์เช่นการแลกเปลี่ยน สิ่งเหล่านี้ชำระเงินตามดัชนีอัตราดอกเบี้ย อนุพันธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนอยู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยไม่จำเป็นต้องซื้อและขายอาคาร ด้วยเหตุผลนี้อีกคำหนึ่งสำหรับการซื้อขายกับอนุพันธ์อสังหาริมทรัพย์คืออสังหาริมทรัพย์สังเคราะห์
หากนักลงทุนมีอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าและเงินกู้ที่มีการชำระเงินคงที่การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินค่าเช่าที่เขาสามารถเรียกเก็บได้หมายความว่าเขาอาจจะไม่สามารถครอบคลุมการชำระเงินเหล่านี้ด้วยจำนวนรายได้ที่เขารับจากอสังหาริมทรัพย์ การใช้อนุพันธ์สามารถช่วยจัดการกับความเป็นไปได้นี้ ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของมูลค่าอาคารโดยไม่ต้องขาย อัตราค่าเช่ามักจะขึ้นอยู่กับมูลค่าทรัพย์สินดังนั้นตราสารอนุพันธ์อาจช่วยให้มีรายได้เพิ่มในช่วงเวลาที่ค่าเช่าต่ำ ความยากลำบากในการตัดสินใจเลือกสิ่งที่ดีที่สุดคือการใช้อนุพันธ์
โดยพื้นฐานแล้วธุรกรรมทางการเงินที่มีอนุพันธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์มีคู่สัญญาสองคนที่แลกเปลี่ยนเงินสดตามมูลค่าของดัชนีที่ตกลงกันไว้ ขอแนะนำให้นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ใช้เพียงตราสารอนุพันธ์แบบง่ายและแบบที่ใกล้เคียงกับคุณสมบัติทางกายภาพที่เกี่ยวข้องเนื่องจากนักลงทุนที่ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อนจะเสี่ยงต่อการล้มละลาย อย่างไรก็ตามหากใช้อย่างระมัดระวังอนุพันธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์อาจช่วยให้อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์มีเสถียรภาพและช่วยป้องกันการขายที่ถูกบังคับ
สหราชอาณาจักรเป็นผู้นำระดับโลกในการใช้อนุพันธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์ ดัชนีทั่วไปที่ใช้ในสหราชอาณาจักรสำหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์คือ Invest Property Databank ดัชนีนี้ยังใช้ในหลาย ๆ ประเทศเช่นออสเตรเลีย, เยอรมัน, สวิสเซอร์แลนด์, ฝรั่งเศส, อิตาลีและสวิตเซอร์แลนด์ เป็นสิ่งสำคัญที่ดัชนีที่ใช้ในการทำธุรกรรมอนุพันธ์มีความน่าเชื่อถือ ในสหรัฐอเมริกาดัชนีที่ใช้กันมากที่สุดสองรายการ ได้แก่ ดัชนีความไว้วางใจของสภาการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติและดัชนีมาตรฐานและดัชนีแย่
