หุ้นกู้ที่มีหลักประกันเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนระยะยาวคล้ายกับพันธบัตรที่ บริษัท ต่างๆยืมเงินทุนจากนักลงทุน บริษัท ที่เป็นผู้ออกหุ้นกู้มักจะตกลงที่จะจ่ายคืนดอกเบี้ยของนักลงทุนจนกว่าจะเสร็จสิ้นข้อตกลงหุ้นกู้ซึ่งจะชำระคืนเงินต้นด้วย ข้อได้เปรียบหลักอย่างหนึ่งของหุ้นกู้ชนิดมีหลักประกันเหนือหุ้นกู้ประเภทอื่น ๆ คือให้ความคุ้มครองแก่นักลงทุนมากขึ้น หากผู้ออกหุ้นกู้ผิดนัดชำระคืนผู้ถือหุ้นกู้สามารถเรียกร้องทรัพย์สินของผู้ออกหุ้นกู้ได้จนกว่าจะชำระหนี้เสร็จสิ้น
นักลงทุนระยะยาวที่มีเงินทุนจำนวนมากมักมองว่าจะได้รับส่วนแบ่งใน บริษัท จากความแข็งแกร่งของการลงทุนของพวกเขา ปัญหาเกี่ยวกับความเสมอภาคคือนักลงทุนจะไม่ได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนของเขาและอาจสูญเสียเป็นจำนวนมากหาก บริษัท ต้องดิ้นรนหรือตกต่ำ ด้วยเหตุนี้นักลงทุนอาจต้องการลงทุนในตราสารหนี้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น หุ้นกู้ที่มีหลักประกันช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในการลงทุนทางธุรกิจด้วยความปลอดภัยระดับหนึ่ง
สิ่งสำคัญคือต้องแยกความแตกต่างของหุ้นกู้ที่มีหลักประกันจากหุ้นกู้ประเภทอื่นที่ไม่มีหลักประกัน ในหุ้นกู้เฉลี่ยผู้ถือตราสารหนี้ไม่ได้รับค่าตอบแทนที่แท้จริงหากผู้ออกหุ้นกู้ผิดนัดตามข้อตกลงในการชำระคืนเงินกู้ ผู้ถือหุ้นกู้จะต้องได้รับการสอดคล้องกับผู้ถือตราสารหนี้อื่น ๆ ทั้งหมดในความพยายามที่จะฟื้นหมวกทุนได้รับการกู้ นี่เป็นกระบวนการที่มีความยาวมากซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นจริงสำหรับนักลงทุน
ในทางตรงกันข้ามหุ้นกู้ที่มีหลักประกันทำหน้าที่ในลักษณะเดียวกับการจำนอง ในขณะที่ในการจำนองผู้จำนองอาจครอบครองบ้านหากผู้ซื้อไม่ชำระคืนเงินกู้จำนองผู้ถือหุ้นกู้ที่มีหลักประกันอาจเรียกร้องการครอบครองทรัพย์สินของ บริษัท ที่ออกหุ้นกู้ สิ่งนี้ทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินทั้งหมดคืนพร้อมดอกเบี้ยที่เป็นหนี้เงินกู้
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ากฎหมายรอบ ๆ หุ้นกู้ที่มีหลักประกันกำหนดให้ผู้ให้กู้ได้รับข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับ บริษัท ที่ออกหุ้นกู้เช่นอันดับตราสารหนี้ของ บริษัท โดยทั่วไปหุ้นกู้มีระยะเวลาระหว่างหนึ่งถึงสิบปีโดยผู้ให้กู้จะได้รับดอกเบี้ยเป็นประจำจากผู้ออกหุ้นกู้จนกว่าสัญญาจะหมดอายุ ณ จุดนั้นผู้ออกหุ้นกู้จะต้องชำระคืนเงินต้นเดิมแก่ผู้ลงทุน
