กลุ่มการประกันภัยเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ประกันภัยหลายแห่งแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับอัตราการจ่ายในอดีตและสร้างกองทุนประกันชุมชนที่ผู้ประกันตนที่มีความเสี่ยงสูงได้รับการจ่ายเงิน ในกรณีที่ไม่มีกลุ่มประกันบุคคลที่ถูกมองว่าเป็นผู้ประกันตนที่มีความเสี่ยงสูงมักไม่สามารถได้รับความคุ้มครองได้ โดยทั่วไปแล้วกลุ่มประกันภัยมุ่งเน้นไปที่การให้ความคุ้มครองประเภทหนึ่งเช่นประกันสุขภาพ แต่บางครั้งกลุ่มประกันก็ขายผลิตภัณฑ์ประกันที่หลากหลาย
บริษัท ประกันภัยทำเงินโดยการกำหนดราคาเบี้ยประกันในลักษณะที่การชำระเบี้ยประกันที่ทำโดยผู้ประกันตนจะครอบคลุมมากกว่าค่าใช้จ่ายของการจ่ายเงินประกัน นักสถิติศึกษาข้อมูลประวัติศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ในอดีตเพื่อคำนวณความน่าจะเป็นทางสถิติของการเรียกร้องในอนาคต แม้จะมีความน่าเชื่อถือโดยทั่วไปของการคาดการณ์การจ่ายเงิน แต่ก็มีเหตุการณ์ผิดปกติเกิดขึ้นเป็นครั้งคราวและส่งผลให้มีการจ่ายเงินที่มากกว่าที่คาดไว้ จากข้อมูลในอดีตกลุ่มคนและธุรกิจบางกลุ่มถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูงที่จะทำประกันเพราะข้อมูลชี้ให้เห็นว่า บริษัท ประกันภัยมีค่าใช้จ่ายสูงเกินไปที่จะให้ความคุ้มครองสำหรับกลุ่มและหน่วยงานเหล่านี้
ในอดีต บริษัท ประกันภัยสามารถเลือกได้ว่าจะทำประกันแบบใดและไม่ทำประกันและมีการประกันครอบคลุมเฉพาะการทำประกันความเสี่ยงต่ำ ในทศวรรษที่ผ่านมารัฐบาลระดับชาติหลายแห่งได้ผ่านกฎหมายที่กำหนดให้ บริษัท ประกันภัยต้องทำประกันที่เรียกว่าการประกันความเสี่ยงสูง กลุ่มประกันหลายประเภทได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลและในบางกรณีสิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ประกันภัยเนื่องจากรัฐบาลถือว่าความเสี่ยงทางการเงินบางส่วน ไม่ว่ารัฐบาลจะมีส่วนร่วมหรือไม่ก็ตามแต่ละ บริษัท ในกลุ่มประกันจะมีความเสี่ยงในระดับน้อยซึ่งหมายความว่า บริษัท ประกันภัยมักจะมีปัญหาทางการเงินน้อยกว่าเมื่อมีการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจำนวนมาก
ผู้ประกันตนที่มีความเสี่ยงสูงจะต้องจ่ายค่าเบี้ยประกันที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งหมายความว่าการประกันความเสี่ยงสูงนั้นสามารถสร้างผลกำไรให้กับ บริษัท ในกลุ่มประกันได้ บริษัท แต่ละแห่งสามารถทำเงินได้มากขึ้นโดยการทำประกันความเสี่ยงสูงโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมในสระ แต่ความเสี่ยงนั้นดีเกินกว่าที่จะทำประกันนอกสระ เมื่อกลุ่ม บริษัท รวมเข้าด้วยกัน บริษัท ที่เกี่ยวข้องมีการเข้าถึงลูกค้าที่มีศักยภาพมากขึ้นเนื่องจากกลุ่ม บริษัท สามารถเข้าถึงลูกค้าทั้งหมดที่ให้บริการโดย บริษัท ประกันภัยระดับภูมิภาค
บริษัท ประกันภัยบุคคลธรรมดาและธุรกิจล้วนได้รับประโยชน์จากกลุ่มประกันภัย ผู้ที่มีปัญหาด้านการแพทย์ที่รุนแรงมักจะไม่สามารถได้รับการประกันสุขภาพในขณะที่เจ้าของบ้านในเขตน้ำท่วมหรือแผ่นดินไหวมักจะไม่สามารถที่จะได้รับการประกันเจ้าของบ้าน กลุ่มประกันให้ความปลอดภัยทางการเงินและความอุ่นใจแก่คนเหล่านี้ กลุ่มประกันภัยลดภาระทางการเงินให้กับรัฐบาลหลังจากเกิดภัยพิบัติเช่นพายุเฮอริเคนและพายุทอร์นาโดที่เกิดขึ้นในพื้นที่เสี่ยงสูง
