การซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเก็งกำไรในราคาของสินทรัพย์โดยไม่ได้รับความเป็นเจ้าของทางกายภาพต้องใช้เวลาและความสามารถในการทำนายการเคลื่อนไหวของราคา การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสองประเภทที่เป็นตัวเลือกและตัวเลือกล่วงหน้าทำให้นักลงทุนสามารถลงทุนได้ค่อนข้างน้อยและมีศักยภาพในการทำกำไรสูง ผู้ขายของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรพร้อมที่จะปกป้องการลงทุนของพวกเขาโดยพยายามที่จะได้รับการชำระเงินพรีเมี่ยมสูงและโดยการป้องกันความเสี่ยงกับการสูญเสีย มีรูปแบบการกำหนดราคาที่แตกต่างกันมากมายซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้รับแนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับมูลค่าของสัญญาในตลาดอนุพันธ์
เมื่อบุคคลลงทุนในตลาดหุ้นพวกเขามักจะต้องให้คำมั่นสัญญาที่สำคัญเกี่ยวกับเงินทุนเป็นระยะเวลาค่อนข้างนานก่อนที่การลงทุนของพวกเขาจะบรรลุผล ตราสารอนุพันธ์เสนอทางเลือกโดยที่นักลงทุนสามารถคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์บางหลักทรัพย์ในขณะที่จ่ายเพียงเศษเสี้ยวของราคาที่ใช้ในการซื้อหลักทรัพย์ทันที แม้ว่ามันจะให้ความยืดหยุ่นมากกว่าตลาดแบบดั้งเดิมเล็กน้อย แต่ตลาดอนุพันธ์มีความผันผวนอย่างมาก เป็นผลให้นักลงทุนมักจะใช้ความระมัดระวังเพื่อป้องกันตัวเองจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
โดยทั่วไปการเล่นที่ปลอดภัยที่สุดในตลาดอนุพันธ์คือการเป็นผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ซื้ออยู่ในสถานะ "ยาว" ในสัญญาซึ่งในสัญญาตัวเลือกทั่วไปหมายความว่าเขาจะเสี่ยงเฉพาะค่าจ้างที่จ่ายสำหรับสัญญา หากสัญญาไปในทิศทางตรงกันข้ามกับสิ่งที่ผู้ซื้อคาดหวังเขาก็จะเสียค่าพรีเมี่ยมเท่านั้น ในทางกลับกันหากราคาเคลื่อนไหวตามความคาดหวังของผู้ซื้อผลกำไรอาจจะครอบคลุม
ในทางตรงกันข้ามผู้ขายในตำแหน่ง "สั้น" ในตลาดอนุพันธ์โดยทั่วไปควรใช้มาตรการเพื่อป้องกันตนเองจากการสูญเสียครั้งใหญ่ วิธีหนึ่งคือการปรับค่าจ้างพิเศษที่ได้รับสำหรับสัญญาเพื่อให้สามารถชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่ตำแหน่งสั้นต้องเผชิญ อีกวิธีหนึ่งคือการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนโดยรับตำแหน่งที่ขัดแย้งกันของสินทรัพย์ตามสัญญาทำให้ผู้ลงทุนได้รับประโยชน์ไม่ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด
เนื่องจากตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาเก็งกำไรมันเป็นเรื่องยากที่จะกำหนดมูลค่าของสัญญาในตลาดอนุพันธ์ ณ เวลาที่พวกเขาซื้อ ด้วยเหตุผลดังกล่าวจึงมีตัวเลือกและรูปแบบการกำหนดราคาล่วงหน้าที่สามารถช่วยตัดสินว่าสัญญามีมูลค่าหรือไม่ โมเดลเหล่านี้ยังสามารถคาดการณ์ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงระยะเวลาของสัญญาอนุพันธ์ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะใช้สัญญาและเมื่อใดที่จะขายพวกเขาในราคาสูงสุด
