โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คือโครงสร้างทางการเงินลบด้วยหนี้สินหมุนเวียนซึ่งทำให้การรวมธุรกิจของเงินทุนระยะยาว โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยสินทรัพย์ถาวรเช่นตราสารหนี้การถือครองถาวรและการลงทุนระยะยาว วิธีจัดโครงสร้างทางการเงินถาวรเป็นจุดสนใจหลักของทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนหลายประเภท ทฤษฎีเหล่านี้รวมถึงสมมติฐานความเป็นอิสระสมมติฐานการพึ่งพาและทฤษฎีปานกลางหลายประการที่สร้างความสมดุลระหว่างความเป็นอิสระและการพึ่งพา
ธุรกิจส่วนใหญ่มุ่งมั่นที่จะเข้าถึงโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งเป็นการรวมกันของแหล่งเงินทุนที่ช่วยลดต้นทุนในการระดมทุนเพื่อลงทุนในกิจการใหม่ ทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละธุรกิจดังนั้นธุรกิจที่แตกต่างกันจึงใช้ทฤษฎีต่าง ๆ กัน นักวิเคราะห์การเงินใช้องค์ประกอบหลายอย่างในการพิจารณาโครงสร้างเงินทุน เหล่านี้มักจะรวมถึงมูลค่าหุ้นสามัญเงินปันผลเงินสดที่คาดว่าจะได้รับตราสารหนี้และรายได้
ทฤษฎีโครงสร้างหน่วยงานของรัฐที่เป็นอิสระโดยทั่วไปถือว่าเป็นสมมติฐานที่รุนแรง ตำแหน่งนี้แสดงให้เห็นว่าต้นทุนของ บริษัท ในด้านเงินทุนและราคาหุ้นสามัญนั้นไม่ขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์ทางการเงินของธุรกิจ ตามทฤษฎีอิสระไม่มีการกู้ยืมเงินจำนวนใดที่สามารถส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ บริษัท ในการบันทึกสินทรัพย์และหนี้สินภายใต้ระบบนี้นักบัญชีใช้วิธีการประเมินมูลค่าที่เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิหรือ NOI
สมมติฐานการพึ่งพาอาศัยเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับทฤษฎีโครงสร้างทุนที่เป็นอิสระและมักจะถือว่าเป็นแนวคิดที่รุนแรง ทฤษฎีนี้สมมติว่าการใช้ประโยชน์ทางการเงินมากขึ้นจะช่วยลดต้นทุนเงินทุนของ บริษัท ได้อย่างไม่มีกำหนด สันนิษฐานว่าแนวโน้มของตลาดจะเป็นทุนหรือลดกำไรที่คาดหวังของผู้ถือหุ้นสามัญซึ่งสัมพันธ์กับความต้องการหุ้นของ บริษัท กำไรกลายเป็นความหมายเหมือนกันกับกำไรสุทธิและมูลค่าของนักบัญชีโดยใช้กำไรสุทธินี้หรือวิธีการของ NI
ในความเป็นจริงสถานการณ์ทางธุรกิจส่วนใหญ่เรียกร้องให้มีทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนที่รวมหรือกลั่นกรองทฤษฎีทั้งสองอย่างนี้ ทฤษฎีความเป็นอิสระนั้นมีข้อบกพร่องเพราะการใช้ประโยชน์ทางการเงินมากเกินไปอาจทำให้ บริษัท ล้มละลายหรือล้มเหลวในที่สุด ทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนที่พึ่งพาได้มีความผิดพลาดเพราะการจัดหาเงินกู้สามารถเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่โดดเด่นและบ่อยครั้ง
การควบคุมมักจะอยู่ในรูปแบบของการปกป้องภาษีซึ่งจะกลั่นกรองการเงินโดยการอนุญาตให้หนี้ล้มเหลวและปกป้องนักลงทุนหุ้นโดยใช้รหัสภาษีเป็นเกราะป้องกันที่ประหยัดต้นทุน ทำให้ต้นทุนของเงินทุนค่อนข้างเป็นอิสระจากการใช้ประโยชน์ในขณะที่ยังคงยอมรับว่าหนี้อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ผู้จัดการการเงินสามารถพยายามควบคุมหนี้โดยใช้การคำนวณความสามารถในการชำระหนี้ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดของหนี้ที่สามารถส่งมอบโดยโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท
