ทฤษฎีนโยบายเงินปันผลแสดงถึงวิธีการต่าง ๆ ที่ บริษัท ให้ผลตอบแทนทางการเงินแก่นักลงทุน เงินปันผลมักเป็นรางวัลสำหรับนักลงทุนทันทีแทนที่จะรอเวลาในการเติบโตของราคาหุ้นเพื่อรับผลตอบแทนทางการเงิน บริษัท มักจะมีส่วนร่วมในหนึ่งในไม่กี่ประเภทของทฤษฎีนโยบายการจ่ายเงินปันผลถึงแม้ว่าทั้งสามจะมีความโดดเด่นที่สุด: การจ่ายเงินสดการจ่ายหุ้นปันผลและการซื้อคืนหุ้น อาจมีประเภทเงินปันผลอื่น ๆ ด้วยแม้ว่าอาจจะน้อยกว่าที่กล่าวไว้ ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นรายไตรมาสแม้ว่าการจ่ายเงินปันผลประจำปีก็เหมือนกันกับการลงทุนบางประเภท
เงินปันผลเงินสดหมายถึงเงินจริงที่จ่ายให้กับนักลงทุนจากกำไรสะสมของ บริษัท ทฤษฎีนโยบายการจ่ายเงินปันผลนี้เพียงระบุจำนวนเงินที่ บริษัท จ่ายต่อผู้ถือหุ้นและประเภทของหุ้นเช่นหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ ความถี่ของการจ่ายเงินและประเภทของการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของทฤษฎีนี้เช่นกัน บริษัท ส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในการจ่ายเงินปันผลเงินสดที่ยังคงเหมือนเดิมในแต่ละไตรมาสหรือปีโดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป ในบางครั้ง บริษัท อาจเริ่มจ่ายเงินปันผลพิเศษครั้งเดียวผ่านนโยบายการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท
หุ้นปันผลทำงานในลักษณะเดียวกับเงินปันผลเป็นเงินสดแม้ว่านักลงทุนจะได้รับหุ้นเพิ่มเติมมากกว่าเงิน ความถี่และจำนวนหุ้นที่นักลงทุนแต่ละรายจะได้รับมีรูปแบบที่คล้ายกันกับการจ่ายเงินปันผลเช่นกัน ในบางกรณีอย่างไรก็ตามการจ่ายหุ้นปันผลอาจได้รับความนิยมน้อยลงเนื่องจากการออกหุ้นใหม่เป็นจำนวนมากสามารถทำให้มูลค่าหุ้นปัจจุบันลดลงได้ ในขณะที่นักลงทุนอาจเพลิดเพลินไปกับความคิดของการจ่ายเงินปันผลหุ้นมูลค่าโดยรวมของหุ้นทั้งหมดที่ถือโดยนักลงทุนอาจลงไปในราคาหรือมูลค่า อย่างไรก็ตามประโยชน์ของการจ่ายหุ้นปันผลให้กับ บริษัท หนึ่ง ๆ ก็คือ บริษัท เก็บเงินสดจากกำไรสะสม
การซื้อคืนหุ้นในแง่ของทฤษฎีนโยบายเงินปันผลไม่ได้หมายความว่า บริษัท ให้อะไรกับนักลงทุน ในความเป็นจริงการซื้อหุ้นคืนจากนักลงทุนจะลดอุปทานของหุ้นในตลาดที่กำหนด ภายใต้หลักการพื้นฐานทางเศรษฐกิจของอุปสงค์และอุปทานเมื่ออุปทานลดลงสำหรับรายการที่กำหนดราคาของรายการที่เพิ่มขึ้น ด้วยการลงทุนในหุ้นการเพิ่มขึ้นของราคาส่งผลให้มูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบันซึ่งสามารถขายหุ้นด้วยกำไรจำนวนมากในบางกรณี นอกจากนี้ บริษัท ที่ซื้อคืนหุ้นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีซึ่งเพิ่มความต้องการและเพิ่มราคาหุ้นภายใต้ทฤษฎีนโยบายเงินปันผลนี้อีกครั้ง
