เลตเตอร์ออฟเครดิตคือการประกันประเภทหนึ่งที่ช่วยให้มั่นใจได้ว่าธนาคารของผู้ส่งออกได้รับความคุ้มครองจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดความสูญเสียอย่างยั่งยืนเมื่อขยายบริการไปยังผู้ขายที่รับเลตเตอร์ออฟเครดิตตามเงื่อนไขการชำระเงิน โดยพื้นฐานแล้วการประกันประเภทนี้จะป้องกันธนาคารจากปัญหาใด ๆ ที่อาจนำไปสู่การยกเลิกหรือการผิดนัดเครดิตเลตเตอร์ออฟเครดิตและสถานการณ์ที่ผู้ส่งออกไม่สามารถชำระหนี้จากการได้รับส่วนลดจากเลตเตอร์ออฟเครดิต มีหลายวิธีที่ธนาคารผู้ออกบัตรสามารถวางโครงสร้างการประกันสินเชื่อและป้องกันสถาบันจากการที่มีความเสี่ยงสูง
ตัวอย่างหนึ่งของเลตเตอร์ออฟเครดิตคือแผนเพียงครั้งเดียวที่ระบุเลตเตอร์ออฟเครดิตเพียงใบเดียว ในภาพจำลองนี้จะได้รับความคุ้มครองในช่วงเวลาสั้น ๆ และเกี่ยวข้องกับการนำเสนอการชำระเงินในที่สุดโดยผู้ซื้อภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญาขาย วิธีนี้มักเหมาะสำหรับธุรกิจที่ขายสินค้าและบริการเป็นหลักภายในประเทศต้นทางและส่งออกสินค้าไปยังลูกค้าในประเทศอื่นเป็นครั้งคราว เช่นเดียวกับจดหมายประกันสินเชื่อทุกรูปแบบสิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ขายได้รับเงินกู้จากเลตเตอร์ออฟเครดิตโดยคาดหวังว่าผู้ซื้อจะจ่ายตามเงื่อนไข ในกรณีที่ไม่เกิดขึ้นและผู้ขายไม่สามารถชำระเงินกู้ให้กับธนาคารได้สามารถส่งการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากธนาคารเพื่อให้ธนาคารสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่เกิดขึ้นได้
สำหรับธุรกิจที่ส่งออกสินค้าเป็นประจำและทำงานกับลูกค้าโดยใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตธนาคารมักจะเสนอสิ่งที่เรียกว่าแผนประกันสินเชื่อแบบครอบคลุม ที่นี่ธนาคารอาจรับเลตเตอร์ออฟเครดิตจำนวนมากที่ออกให้กับผู้ส่งออกรายเดียวกันและจัดหาเงินทุนล่วงหน้าเพื่อช่วยเหลือด้านต้นทุนการผลิตและการจัดส่งโดยมีข้อกำหนดว่าสินเชื่อเหล่านี้จะถูกยกเลิกตามเงื่อนไขที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกัน โดยทั่วไปความครอบคลุมประเภทนี้จะรวมถึงประโยคที่เรียกว่าการชำระเงินแบบเพิกถอนไม่ได้ทำให้ธนาคารสามารถรับการชำระเงินด้วยเลตเตอร์ออฟเครดิตจากผู้ซื้อหักจำนวนเงินที่ต้องชำระและส่งมอบส่วนที่เหลือให้กับผู้ขาย . หากค่าเริ่มต้นอย่างน้อยหนึ่งรายการเกิดขึ้นกับเลตเตอร์ออฟเครดิตนั้นผู้ให้บริการประกันภัยครอบคลุมยอดเงินที่ต้องชำระสำหรับเงินให้สินเชื่อหากผู้ส่งออกไม่สามารถทำได้
แผนประกันสินเชื่อจดหมายจำนวนมากจะครอบคลุมเหตุการณ์ที่หลากหลายรวมถึงภัยพิบัติทางทะเลที่สินค้าสูญหายและไม่เคยส่งมอบให้กับผู้ซื้อการโจรกรรมระหว่างการขนส่งและปัญหาอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นระหว่างการขนส่งสินค้าที่สั่ง แม้ปัญหาที่ธนาคารที่ออกเลตเตอร์ออฟเครดิตดั้งเดิมควรปิดและไม่มีวิธีการรวบรวมในตราสารทางการเงินนั้น แต่การทำเลตเตอร์ออฟเครดิตจะช่วยป้องกันธนาคารของผู้ส่งออกไม่ให้เกิดความสูญเสีย ด้วยเหตุนี้ธนาคารหลายแห่งที่ให้บริการทางการเงินแก่ผู้ส่งออกจะใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนแม้ว่าจะไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนที่จะเชื่อว่าเงื่อนไขของเลตเตอร์ออฟเครดิตดั้งเดิมนั้นจะไม่ได้รับเกียรติ
