การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกิดขึ้นเมื่อทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเงินอื่น ความตั้งใจของการแลกเปลี่ยนคือการป้องกันความผันผวนของสกุลเงินโดยการลดความเสี่ยงจากสกุลเงินอื่นและเพิ่มความแน่นอนของกระแสเงินสดในอนาคต องค์กรอาจบรรลุอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าด้วยการมองหาเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำในสกุลเงินอื่นและมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในการจัดทำธุรกรรมอาจเป็นข้อเสียและเช่นเดียวกับการทำธุรกรรมอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันก็มีความเสี่ยงที่คู่สัญญาอีกฝ่ายจะแลกเปลี่ยนอาจผิดนัด
โครงสร้างที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะรวมเฉพาะเงินต้นของเงินกู้ในการจัดเรียง ฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนเงินต้นของเงินให้สินเชื่อของพวกเขาในเวลาที่กำหนดในอนาคตในอัตราที่กำหนด อีกวิธีหนึ่งคือการแลกเปลี่ยนเงินต้นของเงินให้สินเชื่ออาจรวมกับการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยโดยทั้งสองฝ่ายจะแลกเปลี่ยนกระแสของดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม
ในบางกรณีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะเกี่ยวข้องเฉพาะกับดอกเบี้ยของสินเชื่อและไม่ใช่เงินต้น สตรีมผลประโยชน์ทั้งสองจะสลับกันไปตลอดอายุของข้อตกลง กระแสดอกเบี้ยเหล่านี้อยู่ในสกุลเงินที่แตกต่างกันดังนั้นโดยทั่วไปการชำระเงินจะทำโดยฝ่ายเต็มจำนวนแทนที่จะถูกหักกลบลบหนี้กับการชำระเงินครั้งเดียวซึ่งอาจเกิดขึ้นหากมีเพียงสกุลเงินเดียวที่เกี่ยวข้อง
ข้อดีของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือพวกเขานำสองฝ่ายมารวมกันซึ่งแต่ละฝ่ายมีข้อได้เปรียบในตลาดเฉพาะ ข้อตกลงนี้ทำให้แต่ละฝ่ายใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ ตัวอย่างเช่น บริษัท ในประเทศอาจกู้ยืมได้ในเงื่อนไขที่น่าพอใจมากกว่า บริษัท ต่างประเทศในบางประเทศ ดังนั้นจึงเหมาะสมสำหรับ บริษัท ต่างประเทศที่เข้าสู่ตลาดนั้นเพื่อมองหาการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นสำหรับองค์กรที่มองหาการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศรวมถึงค่าใช้จ่ายในการหาคู่สัญญาที่เต็มใจ ซึ่งอาจทำได้ผ่านบริการของตัวกลางหรือโดยการเจรจาโดยตรงกับอีกฝ่าย กระบวนการอาจมีราคาแพงในแง่ของค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดยคนกลางหรือค่าใช้จ่ายในการจัดการเวลาในการเจรจา จะมีค่าธรรมเนียมทางกฎหมายสำหรับการทำสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ค่าใช้จ่ายในการตั้งค่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอาจทำให้ไม่น่าสนใจในฐานะกลไกป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของค่าเงินในระยะสั้น ในระยะยาวหากมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นการแลกเปลี่ยนอาจจะคุ้มค่าเมื่อเปรียบเทียบกับตราสารอนุพันธ์ประเภทอื่น ข้อเสียคือในการจัดเรียงใด ๆ ดังกล่าวมีความเสี่ยงที่คู่สัญญาในสัญญาอาจผิดสัญญาการตกลง
