การป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินเป็นความพยายามที่จะลดความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สิ่งนี้มักเกิดขึ้นเมื่อมีคนถือหุ้นในสกุลเงินต่างประเทศ เพื่อปกป้องหุ้นพวกเขาถือจำนวนเงินที่เท่ากัน ในทางทฤษฎีสิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนทำกำไรแม้ว่ามูลค่าของสกุลเงินจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินท้องถิ่นของนักลงทุน
การป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินมีสองประเภทหลักคือการเพิ่มมูลค่าและการป้องกัน การป้องกันความเสี่ยงจากการเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินดูเหมือนจะมีผลกำไรที่แน่นอนจากการป้องกันความเสี่ยงในขณะที่การป้องกันพยายามเพียงเพื่อรักษามูลค่าเริ่มต้น กลไกที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการป้องกันความเสี่ยงคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ผู้จัดการกองทุนอาจพยายามใช้ผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ตัวเลือกหุ้นนโยบายการประกันและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ตามธรรมชาติกองทุนป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับสกุลเงิน ผู้จัดการกองทุนจะคำนวณความเสี่ยงของการดำน้ำสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินท้องถิ่นของนักลงทุน นี่หมายความว่าปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงของสกุลเงินคือมูลค่าของสกุลเงิน หากผู้จัดการคาดการณ์ถึงมูลค่าที่ลดลงหรือไม่ดำเนินมาตรการที่ถูกต้องเพื่อชดเชยนักลงทุนจะขาดทุนในหุ้นสกุลเงินต่างประเทศ
มูลค่าของสกุลเงินถูกกำหนดโดยการค้าระหว่างประเทศการเมืองประเทศอื่น ๆ และอัตราดอกเบี้ย พวกเขายังได้รับผลกระทบจากการบริโภคภายในประเทศตลาดที่อยู่อาศัยและการจ้างงาน สกุลเงินมีแนวโน้มที่จะสร้างความเข้มแข็งหรือลดลงในรูปแบบที่ช้าและไม่สม่ำเสมอ อย่างไรก็ตามพวกเขามีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างฉับพลันที่เกิดจากภัยพิบัติทางเศรษฐกิจการล้มละลายขนาดใหญ่หรือภัยธรรมชาติ
การเปลี่ยนแปลงค่าเงินในทันทีนั้นค่อนข้างหายาก การศึกษาระยะยาวของสกุลเงินสามารถเปิดเผยผู้ที่มีเสถียรภาพมากที่สุด สกุลเงินเหล่านี้ให้การป้องกันที่ดีกว่าจากความเสี่ยง แต่ไม่น่าจะให้ผลได้ทันที สกุลเงินที่มีเสถียรภาพมักจะมีรัฐบาลที่มั่นคงและประเทศที่พัฒนาแล้ว การป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินจะถูกใช้บ่อยขึ้นเมื่อค่าสกุลเงินมีความผันผวนมากขึ้น
อีกปัจจัยที่สำคัญที่มีผลต่อการป้องกันความเสี่ยงในสกุลเงินคือมูลค่าหุ้น เพื่อให้สกุลเงินมีผลกระทบต่อกองทุนเพียงอย่างเดียวมูลค่าหุ้นจะต้องคงที่ มูลค่าหุ้นเหล่านี้ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นผลการดำเนินงานของ บริษัท ผลกำไรชื่อเสียงและคู่แข่ง ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมในภาคธุรกิจโดยเฉพาะก็เป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนเช่นกัน
การตัดสินใจของ บริษัท ที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินก็จะได้รับผลกระทบจากต้นทุนเช่นกัน บริษัท จะปรับสมดุลค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับความผันผวนของสกุลเงิน หาก บริษัท เชื่อว่าค่าเงินมีเสถียรภาพ บริษัท จะทำการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
