ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการรวมถึงการลงทุนรายบุคคลที่ได้รับการคัดเลือกจากผู้จัดการกองทุน การจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนมีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานของกองทุนรวม แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะไม่ได้ยกมาเป็นส่วนหนึ่งของผลการดำเนินงานค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดย บริษัท กองทุนรวมอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานที่แท้จริงของกองทุน
กองทุนรวมเป็นประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่จัดการโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ ผู้จัดการกองทุนรวมนี้มีหน้าที่ในการตัดสินใจลงทุนรายบุคคลสำหรับกองทุน ผู้จัดการจะเป็นผู้รับผิดชอบในการค้นคว้าตัวเลือกการลงทุนที่แตกต่างกันทั้งหมดที่มีอยู่แล้วเลือกตัวเลือกที่จะซื้อ หากผู้จัดการเลือกการลงทุนที่เหมาะสมผลการดำเนินงานของกองทุนรวมจะเป็นไปในทางบวก หากผู้จัดการไม่เลือกหลักทรัพย์ที่ถูกต้องก็จะมีผลกระทบในทางลบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนรวม
หนึ่งในหน้าที่ของผู้จัดการคือการจัดพอร์ตกองทุนรวมที่หลากหลายสำหรับนักลงทุน สิ่งนี้สามารถทำได้โดยการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทเช่นหุ้นพันธบัตรและตลาดเงิน การจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผลการดำเนินงานและเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่จัดสรรให้กับสินทรัพย์แต่ละประเภท
เมื่อพูดถึงผลการดำเนินงานของกองทุนรวมนักลงทุนจำนวนมากดูถูกดูแคลนบทบาทของการจัดสรรสินทรัพย์ ผู้จัดการกองทุนมีหน้าที่ตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราร้อยละที่จะจัดสรรให้กับสินทรัพย์แต่ละประเภท ตัวอย่างเช่นหากผู้จัดการกองทุนเชื่อว่าตลาดหุ้นจะมีมูลค่าลดลงในอนาคตอันใกล้เขาหรือเธออาจตัดสินใจที่จะอุทิศสัดส่วนที่มากขึ้นของพอร์ตการลงทุนในพันธบัตร หากตลาดหลักทรัพยลดลงผูจัดการจะสรางความแตกตางมากในผลการดําเนินงานของกองทุนรวมโดยรักษาเงินกองทุนไวในกองทุน
ค่าธรรมเนียมของกองทุนรวมยังมีบทบาทสำคัญต่อผลการดำเนินงานของนักลงทุนด้วย โดยทั่วไปกองทุนรวมทุกกองทุนจะเรียกเก็บค่าใช้จ่ายในอัตราส่วนที่เกิดจากผลกำไรที่เกิดจากการซื้อขาย ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนและการจ่ายเงินเดือนของผู้จัดการกองทุน เนื่องจากสิ่งนี้นำมาจากกำไรโดยตรงจากกองทุนจึงมีผลกระทบในทางลบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ผู้ลงทุนสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม
