เมื่อตลาดการเงินประสบกับการลดลงอย่างมากและเป็นอย่างมากภาวะเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจะเรียกว่า“ ตลาดหมี” ตลาดหมีเป็นตลาดที่ตรงกันข้ามกับตลาดวัวซึ่งเป็นตลาดที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อตลาดเปลี่ยนไปเป็นขาลงผลลัพธ์สำหรับนักลงทุนและประชาชนทั่วไปสามารถทำให้สับสนได้ หากตลาดหมียังคงมีอยู่เป็นไปได้ที่จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ในทางกลับกันตลาดกระทิงมีแนวโน้มที่จะสร้างมุมมองเชิงบวกและผลกำไรโดยนักลงทุนหวังว่าตลาดจะไม่กลายเป็นฟองสบู่
ผู้คนแยกแยะตลาดหมีด้วยตัวชี้วัดที่แตกต่างกัน ตามกฎทั่วไปตลาดหมีที่แท้จริงจะมาพร้อมกับการมองดูในแง่ร้ายอย่างรุนแรงในหมู่นักลงทุน นักลงทุนหันหัวโบราณสะสมพอร์ตการลงทุนและระมัดระวังการลงทุน สิ่งนี้ทำให้ตลาดลดลงไปอีกในที่สุดนำไปสู่การลดลงของตลาดมากถึง 20% ตลาดหมีก็ส่งผลกระทบต่อตลาดหลายแห่งเช่นกัน ยกตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาดัชนี NASDAQ และ S&P จะเริ่มลดลง การลดลงของตลาดเพียงอย่างเดียวไม่ใช่ตลาดหมีแม้ว่ามันจะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดก็ตาม
ในช่วงตลาดหมีคนมักจะขายหุ้นของพวกเขาด้วยความหวังว่าจะทำกำไรได้ในขณะที่พวกเขาสามารถ สิ่งนี้สามารถกระตุ้นภาวะซึมเศร้าด้วยการขายจำนวนมากทำให้เกิดความตื่นตระหนกทั่วไป นักลงทุนบางคนยังมีส่วนร่วมในการขายชอร์ตซึ่งเป็นกระบวนการลงทุนที่มีความเสี่ยงที่พวกเขาจะขายหุ้นที่ยืมมาด้วยความหวังว่าจะซื้อพวกเขาในภายหลังในราคาที่ลดลงอย่างมากทำให้ราคาแตกต่างกัน สิ่งนี้อาจเป็นอันตรายได้หากตลาดไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องแยกแยะตลาดหมีออกจากการแก้ไข การแก้ไขเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นที่สูงเกินความเป็นธรรมชาติมากขึ้น เป็นการลดลงในระยะสั้นในสต็อกและค่าความปลอดภัยและในขณะที่มันยากที่จะขับรถออกไปมันไม่ได้โดดเด่นด้วยการมองโลกในแง่ร้ายและความผิดหวังกับการชะลอตัวของตลาด ในระหว่างการแก้ไขนักลงทุนที่ฉลาดสามารถซื้อหุ้นที่ดีในราคาที่ต่ำกว่าอาจเปลี่ยนเป็นกำไรเมื่อตลาดปรับตัวลงจากการปรับฐาน
มีหลายสิ่งที่สามารถกระตุ้นตลาดหมี โดยปกติแล้วการชะลอตัวของตลาดจะมาพร้อมกับภาวะถดถอยทั่วไปโดยมีอัตราการว่างงานสูงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น นอกจากนี้ดัชนีสำคัญเช่นค่าที่อยู่อาศัยจะมีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็ว ในสหรัฐอเมริกาตลาดหมีที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดแห่งหนึ่งคือในช่วงทศวรรษที่ 1930 ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ตลาดหมีอีกตลาดเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 1970 อันเป็นผลมาจากเศรษฐกิจ stagflation
