บรรทัดตลาดทุนคือเส้นที่ใช้ในกราฟที่สร้างขึ้นภายใต้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน เป็นจุดตัดระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนจากตลาดทั้งหมด สายตลาดทุนแตกต่างจาก "ชายแดนที่มีประสิทธิภาพ" ที่รู้จักกันดีโดยการรวมการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยง
แนวคิดของรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนคือการหาอัตราผลตอบแทนที่ต้องการจากสินทรัพย์เพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ทการลงทุน สิ่งนี้คำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นั้นโดยเฉพาะองค์ประกอบของความเสี่ยงที่ไม่สามารถบรรเทาได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง ความเสี่ยงนี้ครอบคลุมปัจจัยต่าง ๆ เช่นการสูญเสียเงินจากผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อหรือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ตัวแบบใช้สูตรที่คำนึงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์ผลตอบแทนที่สามารถทำได้โดยไม่มีความเสี่ยงผ่านการลงทุนเช่นพันธบัตรรัฐบาลผลตอบแทนที่คาดหวังในตลาดและวิธีที่ปัจจัยทั้งสามนี้คาดว่าจะโต้ตอบ . ในขณะที่สูตรดูซับซ้อนผลลัพธ์จะชัดเจนเมื่อแสดงบนกราฟที่แสดงความเสี่ยงต่อผลตอบแทน ความเสี่ยงถูกระบุว่าเป็น "เบต้า" หมายถึงตัวเลขมากกว่าหนึ่งรายการที่มีความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยและต่ำกว่าหนึ่งแสดงว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย กราฟผลลัพธ์ทำให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบราคาและผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่คาดการณ์กับความเสี่ยงเพื่อดูว่าการลงทุนเหมาะสมกับกระดาษหรือไม่ เส้นที่พล็อตบนกราฟเป็นที่รู้จักกันในชื่อตลาดการรักษาความปลอดภัย
กราฟเดียวกันสามารถใช้ดูตลาดทั้งหมด สิ่งนี้ทำได้โดยการพล็อตจุดสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการที่อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงสูงที่สุด การรวมจุดเหล่านี้เข้าด้วยกันมักจะเป็นเส้นโค้งที่เรียกว่าเขตแดนที่มีประสิทธิภาพ
สายตลาดทุนได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนพิจารณาความเสี่ยงของสินทรัพย์เพิ่มเติมในบริบทของพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ของเขา สิ่งนี้ทำได้โดยการพล็อตไลน์ตลาดการรักษาความปลอดภัยและเส้นโค้งแนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดเดียวกัน บรรทัดตลาดทุนจะดำเนินการระหว่างจุดที่ชายแดนที่มีประสิทธิภาพดักสายตลาดความปลอดภัยและจุดที่ผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์นั้นเหมือนกันซึ่งสามารถทำได้จากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง ทฤษฎีคือว่าทุกจุดในบรรทัดตลาดทุนแสดงให้เห็นถึงการรวมกันของค่าความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีที่สุด นี่เป็นเพราะพวกเขาให้คุณค่าที่ดีกว่าตลาดโดยรวม แต่ก็ให้คุณค่าที่ดีกว่าการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง
