การป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดเป็นกลยุทธ์การลงทุนประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อป้องกันบุคคลจากความเสี่ยงของกระแสเงินสดผันแปรของรายการที่มีการป้องกันความเสี่ยงเฉพาะ ความเสี่ยงดังกล่าวอาจเกิดจากสินทรัพย์หรือหนี้สินที่สร้างรายได้แตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้และอาจลดผลกำไรที่คาดหวังหรือเพิ่มความสูญเสีย ตัวอย่างเช่นการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดสามารถป้องกันการเพิ่มขึ้นของการผ่อนชำระคืนเงินกู้อัตราผันแปร, การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างประเทศที่แต่ละคนคาดว่าจะทำธุรกรรมในอนาคตหรือเพิ่มราคาซื้อสินค้าตามแผน . กลยุทธ์ทางการเงินนี้ใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกการโทรหรือตัวเลือกการวางเพื่อช่วย จำกัด ความเสี่ยงของแต่ละบุคคล ข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงเช่นกลยุทธ์และความเสี่ยงของการป้องกันความเสี่ยงเดิมจะต้องจัดทำเอกสารก่อนที่จะสามารถสร้างการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดได้อย่างเหมาะสม ในกรณีส่วนใหญ่ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยนักลงทุนสร้างการคุ้มครองทางการเงินสำหรับรายการที่มีการป้องกันความเสี่ยง
ประเภทของความเสี่ยง
โดยทั่วไปจะมีการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดเพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านราคาหรือผลกระทบต่อกระแสเงินสดของเครื่องมือทางการเงิน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหมายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมในอนาคตในสกุลเงินต่างประเทศหรือหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ความเสี่ยงด้านราคาหมายถึงความเป็นไปได้ของราคาซื้อสินค้าที่ไม่ใช่สถาบันการเงินเพิ่มขึ้นหรือราคาขายสินค้าที่ไม่ใช่สถาบันการเงินลดลง รายได้ที่ผันผวนของเครื่องมือทางการเงินอาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างสินเชื่อระหว่างอัตราดอกเบี้ยของรายการที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงและอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานและการผิดนัดชำระหรือการเปลี่ยนแปลงเครดิต
โทรกับตัวเลือกการวาง
เครื่องมือทั่วไปสองอย่างที่ใช้ในการสร้างการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดคือการโทรและวางตัวเลือก ตัวเลือกทั้งสองนี้เป็นข้อตกลงทางกฎหมายระหว่างทั้งสองฝ่ายผู้ซื้อและผู้ขายและทั้งคู่อนุญาตให้ทำธุรกรรมเกิดขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องใช้มัน ตัวเลือกการโทรช่วยให้นักลงทุน ซื้อ สินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในช่วงเวลาที่กำหนดจากผู้ขาย แต่การซื้อนั้นไม่บังคับ Put options เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับที่ผู้ซื้อ put option สามารถ ขาย สินทรัพย์ให้กับผู้ขายซึ่งในกรณีนี้ผู้ขายจะต้องซื้อมัน แต่ผู้ซื้อไม่จำเป็นต้องขายหากเขาเลือก
ตัวอย่างเช่นเกษตรกรสงสัยว่าราคาข้าวสาลีอาจลดลงในอนาคตอันใกล้ลดราคาขายของการเก็บเกี่ยวครั้งต่อไปของเขา ชาวนาตั้งค่าการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดโดยการซื้อสัญญาออปชั่นข้าวสาลีซึ่งจะสร้างกำไรหากราคาข้าวสาลีลดลง ด้วยวิธีนี้กำไรจากตัวเลือกที่ใส่จะชดเชยการสูญเสียจากราคาขายที่ลดลงหากราคาของข้าวสาลีลดลงแน่นอน หากราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นเกษตรกรจะสูญเสียจำนวนเงินที่เขาเคยซื้อทางเลือก แต่เขาจะได้กำไรจากราคาข้าวสาลีที่สูงขึ้น
การลงทุนที่มีคุณสมบัติ
เพื่อให้มีคุณสมบัติในการจัดการบัญชีป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดกองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ที่กำหนด ในช่วงเริ่มต้นของกระบวนการกองทุนป้องกันความเสี่ยงบุคคลที่จัดตั้งการลงทุนจะต้องเตรียมเอกสารที่ระบุถึงวัตถุประสงค์และกลยุทธ์ของตนตลอดจนวิธีการที่จะใช้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพของการลงทุน นักลงทุนจะต้องให้รายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงและวันที่หรือช่วงเวลาที่กระแสเงินสดจะเกิดขึ้น การป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดจะต้องชดเชยการเปลี่ยนแปลงรายได้ที่เกี่ยวข้องกับรายการที่ป้องกันความเสี่ยงอย่างเพียงพอ การทำธุรกรรมจะต้องมีความเป็นไปได้และจะต้องดำเนินการกับนิติบุคคลอื่นนอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงเดิม
