กระแสเงินสดต่อรายจ่ายฝ่ายทุนเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดจำนวนเงินสดที่ใช้ในการดำเนินงานที่ บริษัท มีอยู่เพื่อการลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตของ บริษัท คำนวณโดยใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท และหารด้วยค่าใช้จ่ายลงทุนของ CAPEX ซึ่งเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่ บริษัท ซื้อมา หากกระแสเงินสดของ บริษัท ต่อค่าใช้จ่ายด้านทุนเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณว่า บริษัท กำลังสร้างรายได้เพียงพอที่จะทำให้ บริษัท เติบโต เช่นเดียวกับอัตราส่วนทางการเงินส่วนใหญ่วิธีนี้ใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพของ บริษัท ในอดีตที่ดีที่สุดหรือเพื่อวัด บริษัท กับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
ในขณะที่ บริษัท อาจมีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ แต่ก็มักจะต้องเปลี่ยนเงินเป็นจำนวนมากตลอดเวลาเพื่อซื้อสินทรัพย์ทางกายภาพ สินทรัพย์เหล่านี้อาจจำเป็นสำหรับการบำรุงรักษาเช่นคอมพิวเตอร์เครื่องใหม่ที่ซื้อมาเพื่อทดแทนเครื่องที่ล้าสมัยหรืออาจถูกมองว่าเป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตเช่นเมื่อ บริษัท ซื้อโรงงานใหม่หรือขยายเข้าไปในตลาดอื่นด้วยร้านค้าใหม่ ไม่ว่าในกรณีใดกระแสเงินสดที่เพียงพอก็เป็นสิ่งจำเป็นในการซื้อสินค้าเหล่านี้ แง่มุมของโลกธุรกิจนี้ได้รับการเน้นโดยกระแสเงินสดต่อค่าใช้จ่ายด้านทุน
ตัวอย่างการคำนวณอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อค่าใช้จ่ายทุนลองจินตนาการถึง บริษัท ที่สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 200,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ตลอดระยะเวลาหนึ่งปี ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น บริษัท ใช้เงิน 400,000 ดอลลาร์สหรัฐไปกับค่าใช้จ่ายด้านทุน กระแสเงินสด 200,000 ดอลลาร์สหรัฐจะถูกหารด้วย CAPEX $ 400,000 USD ซึ่งให้อัตราส่วน 0.5
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อค่าใช้จ่ายทุนมักจะเป็นฟลักซ์ ในขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีแนวโน้มที่ค่อนข้างคงที่สำหรับ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นทั้งหมด CAPEX สามารถถูกบิดเบือนได้จากค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่ บริษัท ทำไว้ นั่นจะทำให้อัตราส่วนลดลงแม้ว่ารายได้ที่เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายจำนวนมากจะช่วยให้อัตราการฟื้นตัวดีขึ้นและเพิ่มขึ้นจากระดับก่อนหน้านี้
แม้ว่าอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนจะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการแสดงความสามารถของธุรกิจในการลงทุนใหม่ในตัวมันเอง แต่ก็มีข้อแม้อยู่เล็กน้อย สำหรับหนึ่งอาจไม่แม่นยำในการวัด บริษัท จากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันกับอุตสาหกรรมอื่นเนื่องจากบางอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะใช้เงินทุนมากกว่าอุตสาหกรรมอื่น นอกจากนี้ บริษัท ใหม่มักจะมีอัตราส่วนที่ต่ำกว่าเนื่องจากพวกเขามักจะลงทุนซื้อสินค้ามากขึ้นเพื่อให้ธุรกิจดำเนินไปได้
