ใบรับรองเงินรายปีเป็นผลิตภัณฑ์ของธนาคารที่ให้อัตราผลตอบแทนคงที่ตลอดอายุการใช้งาน มันคล้ายกับบัตรเงินฝากยกเว้นว่าเจ้าของบัญชีจะต้องถอนเงินหรือโอนไปยังเงินงวดอื่นเมื่อครบกำหนด ลักษณะของใบรับรองเงินรายปีรวมถึงดอกเบี้ยรอการตัดบัญชีและการเก็บรักษาจำนวนเงินฝากเดิม
ค่างวดมักจะแตกต่างจากการจ่ายเงินก้อนที่พวกเขาให้สตริงการชำระเงินรายได้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง สถาบันการเงินอาจเสนอใบรับรองเงินรายปีเป็นทางเลือกการลงทุนสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนที่รับประกัน อัตราดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนที่ได้รับเงินปียังคงเหมือนเดิมจนกว่าจะถึงวันที่ครบกำหนด อาจใช้เวลาห้า, 10, 15 หรือ 30 ปีหลังจากการฝากเงินครั้งแรกเพื่อการลงทุนที่จะครบกำหนด
ด้วยใบรับรองรายได้ประจำปีนักลงทุนสามารถฝากเงินจำนวน 100 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หากการลงทุนมีวันครบกำหนด 10 ปีและอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5 การเริ่มต้น $ 100 USD จะได้รับผลตอบแทน 5% ต่อปีโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด แนวคิดเดียวกันนี้มีให้เห็นในการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งผู้กู้จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนเดียวกันกับยอดเงินต้นคงค้างจนกว่าจะชำระเงินกู้เต็มจำนวน การลงทุนรายปีนั้นคล้ายคลึงกับแผนการที่ให้รายได้ในอนาคตหลังเกษียณเช่นแผนการเกษียณอายุรายบุคคล (IRA) หรือ 401 (k)
เมื่อใบรับรองครบรอบปีที่ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจว่าเขาต้องการถอนยอดเงินต้นและรับดอกเบี้ยหรือโอนเงินของเงินรายปีไปเป็นการลงทุนทางการเงินอื่นหรือไม่ หากด้วยเหตุผลบางประการเจ้าของการลงทุนตัดสินใจถอนหรือถอนเงินออกจากกองทุนของเขาเขาจะต้องจ่ายภาษีสำหรับดอกเบี้ยที่ได้รับจากการลงทุน นอกจากนี้เจ้าของอาจถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการลงโทษหากการถอนเกิดขึ้นก่อนที่เขาจะถึงอายุที่แน่นอน หากไม่ถอนหรือโอนเงินอาจมีการเรียกเก็บเงินคืน
นักลงทุนที่ต้องการที่จะสามารถพึ่งพารายได้ในอนาคตที่เฉพาะเจาะจงอาจพบใบรับรองของเงินงวดเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เหมาะสม เนื่องจากอัตราผลตอบแทนคงที่บุคคลสามารถคำนวณได้ว่าพวกเขาจะได้รับเท่าไหร่ภายในระยะเวลาที่กำหนด ผลิตภัณฑ์ยังให้การปกป้องในระดับหนึ่งเมื่อตลาดตกต่ำอย่างรุนแรง หนึ่งในข้อเสียของผลิตภัณฑ์คือมันไม่ได้ใช้ประโยชน์จากการได้รับผลบวกใด ๆ ในอัตราดอกเบี้ยของตลาด
