เงื่อนไขค่าที่มีความเสี่ยง (CVaR) เป็นสมการทางคณิตศาสตร์ที่ช่วยให้นักลงทุนและธุรกิจเข้าใจจำนวนสูงสุดของความเสี่ยงและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดการสูญเสียทำลายล้างสูง ด้วยสูตรตามเงื่อนไขความเสี่ยงมูลค่าการสูญเสียสูงสุดจะถูกกำหนดเป็นเมื่อการสูญเสียเป็นมากกว่ามูลค่าการประเมิน แม้ว่าจะสามารถปรับสมการได้ แต่โดยทั่วไปจะทำเพื่อความมั่นใจ 95 เปอร์เซ็นต์และโดยทั่วไปมีความแม่นยำมาก ไม่เหมือนกับสมการความคุ้มค่าต่อความเสี่ยง (VaR) สูตรนี้ให้ตัวเลขการสูญเสียที่แน่นอน สิ่งนี้ยังแสดงช่วงของการสูญเสียตั้งแต่การสูญเสียน้อยที่สุดไปจนถึงสูงสุด
หนึ่งในสิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนหรือธุรกิจคือการประสบความสูญเสียสูงสุดซึ่งหมายความว่ามูลค่าที่ถูกถือครองได้สูญหายไปแล้ว ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนถือเงินลงทุน $ 1,000 เหรียญสหรัฐ (USD) แต่เขาหรือเธอได้สูญเสียไปแล้ว $ 1,000 USD หรือมากกว่านั้นจะเกิดการสูญเสียสูงสุดและเขาหรือเธอได้สูญเสียการลงทุนทั้งหมด สิ่งนี้มักจะมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องไปสู่การสูญเสียและความเสี่ยงต่อมูลค่าตามเงื่อนไขช่วยให้นักลงทุนหรือธุรกิจเข้าใจเมื่อต้องลงทุนหรือทำข้อตกลงก่อนที่พวกเขาจะก่อให้เกิดความสูญเสียครั้งใหญ่นี้
เมื่อพูดถึงสมการที่ซับซ้อนกับการเงินและวิชาอื่น ๆ สูตรส่วนใหญ่จะไม่ถูกต้อง 100 เปอร์เซ็นต์และมีระดับความเชื่อมั่นที่ใช้เพื่อให้ธุรกิจหรือนักลงทุนทราบว่าเขาหรือเธอควรได้รับส่วนแบ่งในสมการ ในขณะที่สูตรค่าตามความเสี่ยงที่มีเงื่อนไขสามารถมีระดับความเชื่อมั่นต่ำกว่าสำหรับผลลัพธ์ที่กว้างขึ้น แต่ความเชื่อมั่นทั่วไปคือ 95 เปอร์เซ็นต์ สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้การประมาณการความเสี่ยงค่อนข้างแม่นยำ CVaR มักจะเป็นค่าเฉลี่ยของ VaR บวกกับการสูญเสียสูงสุดที่ธุรกิจหรือนักลงทุนสามารถทนได้
สูตร VaR นั้นคล้ายคลึงกับค่าตามเงื่อนไขที่มีความเสี่ยง แต่โดยทั่วไปจะไม่ถูกต้อง นี่เป็นเพราะ VaR รายงานเฉพาะเปอร์เซ็นต์ของการสูญเสียที่ธุรกิจสามารถพบได้ก่อนที่จะเกิดการสูญเสียครั้งใหญ่ ด้วย CVaR สูตรจะรายงานจำนวนที่แน่นอนก่อนการสูญเสียจะสูงเกินกว่าที่จะรักษาได้
CVaR ยังช่วยให้นักลงทุนหรือธุรกิจได้รับความเสียหาย จุดต่ำสุดของการสูญเสียที่รู้จักกันว่าการสูญเสียขั้นต่ำคือเมื่อนักลงทุนหรือธุรกิจมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าทั้งหมด ณ จุดนี้อาจเป็นการดีที่จะปล่อยการลงทุนหรือการจัดการก่อนที่มันจะแย่ลง การสูญเสียสูงสุดคือจุดสูงสุดของการสูญเสียและ ณ จุดนั้นนักลงทุนหรือธุรกิจได้สูญเสียเงินไปแล้วและมักจะสูญเสียมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
