การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นข้อตกลงระหว่างบุคคลหรือนิติบุคคลสองคนเพื่อแลกเปลี่ยนประเภทและปริมาณของสกุลเงินที่ระบุ พร้อมกับการแลกเปลี่ยนเริ่มต้นของจำนวนหนึ่งของสกุลเงินที่เฉพาะเจาะจงสำหรับจำนวนที่เฉพาะเจาะจงของสกุลเงินที่แตกต่างกันกระบวนการแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยทั่วไปยังรวมถึงชุดของการชำระเงินที่เกิดขึ้นตามประสิทธิภาพของกระแสเงินสดของสองสกุลเงิน สิ่งนี้ทำให้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินค่อนข้างแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินซึ่งปกติแล้วการแลกเปลี่ยนจะเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดเท่านั้น
การชำระเงินที่เกิดขึ้นเป็นประจำซึ่งประกอบด้วยระยะที่สองของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยทั้งแบบคงที่และแบบผันแปร ฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ในขณะที่ฝ่ายที่สองจะจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ที่จะจัดทำข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยที่ทั้งสองฝ่ายชำระเงินที่เกิดขึ้นประจำตามอัตราคงที่หรืออัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว การกำหนดขั้นสุดท้ายว่าจะคำนวณอัตราดอกเบี้ยอย่างไรในข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ใช้บังคับในการแลกเปลี่ยน
แง่มุมที่สำคัญอย่างหนึ่งของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่กำหนดนอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือข้อเท็จจริงที่ว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินนั้นไม่ใช่องค์ประกอบถาวร ในช่วงเวลาที่แลกเปลี่ยนสองสกุลเงินคู่สัญญาตกลงที่จะชำระอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นประจำในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เมื่อระยะเวลาที่ระบุไว้ในข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์แล้วสกุลเงินทั้งสองจะถูกส่งกลับไปยังเจ้าของเดิม อย่างไรก็ตามแต่ละฝ่ายจะเก็บรักษาผลตอบแทนทั้งหมดที่ใช้ร่วมกันในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ย
ธุรกรรมของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะใช้เมื่อมีการคาดหวังว่าสกุลเงินที่เป็นปัญหาทั้งสองนั้นมีแนวโน้มที่จะรับรู้ผลตอบแทนจำนวนมากผ่านอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น ตามที่คาดไว้ทั้งสองฝ่ายมักจะคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยประเภทสกุลเงินที่ได้รับในการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนเมื่อเวลาผ่านไปจึงมักมีโอกาสที่ทั้งสองฝ่ายจะได้รับประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
