ในขณะที่เจ้าหนี้ต้องการและคาดหวังว่าลูกหนี้จะชำระหนี้ของตนอย่างครบถ้วน แต่มีสถานการณ์ที่ลูกหนี้เกินเหตุและไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามที่ตกลงกัน ในสถานการณ์เช่นนี้เจ้าหนี้อาจเข้าทำสัญญาชำระหนี้ซึ่งทำให้ลูกหนี้สามารถชำระหนี้บางส่วนเพื่อแลกเปลี่ยนกับความตั้งใจของเจ้าหนี้ในการยกเลิกยอดเงินคงเหลือ เจ้าหนี้มักพิจารณาข้อตกลงการชำระหนี้หากเห็นได้ชัดว่าลูกหนี้ไม่สามารถชำระหนี้ได้และอาจต้องชำระหนี้ทั้งหมดหรือฟ้องล้มละลาย ในส่วนของลูกหนี้ข้อตกลงการชำระหนี้สามารถเป็นวิธีการลดหนี้ในขณะที่หลีกเลี่ยงการล้มละลายและในบางกรณีป้องกันไม่ให้เกิดความเสียหายต่อประวัติเครดิตของบุคคล
ในหลายกรณีการเจรจาต่อรองหนี้เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างเจ้าหนี้และลูกหนี้ถึงแม้ว่าในบางกรณีทนายความการชำระหนี้อาจช่วยกระบวนการ เจ้าหนี้หลายคนที่ไม่เต็มใจให้ลูกหนี้นั่งฟรีอาจต้องดูหลักฐานทางการเงินของลูกหนี้ก่อนถึงข้อตกลงการชำระหนี้ ลูกหนี้ที่สามารถแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขาเป็นเรื่องร้ายแรง แต่ยังแสดงให้เห็นว่าพวกเขามีเงินสดบางส่วนสามารถโน้มน้าวให้เจ้าหนี้เหล่านี้ว่ามันจะดีกว่าที่จะใช้บางสิ่งบางอย่าง หากลูกหนี้มีเงินสดจำนวนพอสมควรพอสมควรที่จะชำระหนี้เขาหรือเธออาจจะสามารถให้เจ้าหนี้ลบบัญชีที่มีปัญหาออกจากรายงานเครดิตของลูกหนี้ซึ่งสามารถปรับปรุงคะแนนเครดิตของลูกหนี้ได้
หากเจ้าหนี้และลูกหนี้ล้มเหลวที่จะมาถึงข้อตกลงการชำระหนี้ด้วยตนเองทนายความการชำระหนี้อาจมีส่วนร่วม การติดต่อจากทนายความอาจทำให้เจ้าหนี้เต็มใจที่จะเจรจาและอาจทำให้เจ้าหนี้กลัวว่าจะเชื่อว่าลูกหนี้มีแนวโน้มที่จะยื่นฟ้องล้มละลาย ในขณะที่บริการการชำระหนี้อยู่ในสถานที่บางแห่งลูกหนี้จำนวนมากระมัดระวังในการทำงานกับองค์กรเหล่านี้เพราะบางธุรกิจการชำระหนี้ไม่ได้ปฏิบัติตามสัญญา ในหลายกรณีลูกหนี้จะดีกว่าการเจรจาข้อตกลงการชำระหนี้โดยการเรียกเจ้าหนี้โดยตรงและเสนอให้พวกเขาในอัตราที่เหมาะสมมีแนวโน้ม 40-40% ของหนี้ในการชำระหนี้
ลูกหนี้ควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาได้รับข้อตกลงการชำระหนี้เป็นลายลักษณ์อักษรก่อนที่จะส่งเงินใด ๆ ไปยังเจ้าหนี้ น่าเสียดายที่ลูกหนี้อาจได้รับผลกระทบบางส่วนอันเป็นผลมาจากการชำระหนี้ในรูปแบบของคะแนนเครดิตลดลงหรือผลกระทบทางภาษี ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาหนี้ที่ถูกยกเลิกมากกว่า 600 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถือได้ว่าเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษีของลูกหนี้โดย Internal Revenue Service ยิ่งไปกว่านั้นในกรณีที่ลูกหนี้ไม่สามารถเจรจาถอนการชำระบัญชีออกจากรายงานเครดิตเจ้าหนี้อาจเลือกที่จะรายงานหนี้ที่ถูกชำระน้อยกว่าจำนวนเงินที่ค้างชำระซึ่งอาจมีผลกระทบเชิงลบต่อทั้งคะแนนเครดิตของเธอ และความสามารถในการรับเครดิตในอนาคต
