การวิเคราะห์ตราสารหนี้คือการประเมินความเสี่ยงและมูลค่าของตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ที่ให้การจ่ายคงที่และสม่ำเสมอแก่ผู้ลงทุน หลักทรัพย์เหล่านี้ออกโดยรัฐบาลและหน่วยงานทุกประเภทเพื่อระดมทุนเพื่อช่วยสนับสนุนโครงการของพวกเขา วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ตราสารหนี้คือการกำหนดหลักทรัพย์ที่จะซื้อขายหรือถือในพอร์ตการลงทุนของตน นักลงทุนที่ถือหรือพยายามซื้อตราสารหนี้อาจเผชิญกับความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ดังนั้นการวิเคราะห์ตราสารหนี้จะช่วยชี้ให้เห็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและผลตอบแทนจากนั้นนักลงทุนสามารถตัดสินใจซื้อถือหรือขายหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่
การวิเคราะห์ประเภทนี้จะช่วยให้นักลงทุนประเมินความปลอดภัยโดยเฉพาะและดูว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมหรือไม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะสามารถบอกได้ว่าความปลอดภัยนั้นเกินราคาหรือต่ำกว่ามาตรฐาน เนื่องจากตราสารหนี้บางประเภทอาจมีราคาสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมซึ่งอาจทำให้นักลงทุนไม่สามารถซื้อได้ ในทางตรงกันข้ามหากการวิเคราะห์ตราสารหนี้แสดงให้เห็นว่าตราสารหนึ่งมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของมันเขาหรือเธออาจต้องการที่จะซื้อเพราะมันนำเสนอโอกาสในการทำกำไร
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนตราสารหนี้จำนวนมาก ดังนั้นนักวิเคราะห์ตราสารหนี้จะใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการประเมินความเสี่ยงทั้งสองนี้และประเมินว่าการลงทุนตราสารหนี้บางประเภทอาจได้รับผลกระทบเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงเหล่านี้ ตัวอย่างเช่นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะทำให้มูลค่าของการลงทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ลดลง แต่พวกเขาจะได้รับหากอัตราดอกเบี้ยลดลง นี่เป็นเพราะราคาของผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ส่วนใหญ่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยนั่นคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาจะลดลงและในทางกลับกัน
ตราสารหนี้ส่วนใหญ่เป็นภาระหนี้ประเภทหนึ่ง นั่นคือผู้ซื้อหลักทรัพย์เป็นผู้ให้ยืมในขณะที่ผู้ออก / ผู้ขายเป็นผู้ยืมและทำให้ผู้ซื้ออาจเผชิญความเสี่ยงด้านเครดิต ปัญหานี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ออกมีปัญหาบางอย่างซึ่งส่วนใหญ่เป็นปัญหาทางการเงินและเขาหรือเธอไม่สามารถจ่ายคืนเงินที่เป็นหนี้แก่ผู้ให้กู้ ดังนั้นในขณะที่ทำการวิเคราะห์ตราสารหนี้นักวิเคราะห์จะวัดความเสี่ยงด้านเครดิต วิธีนี้จะช่วยให้เขาหรือเธอเห็นว่าผู้ออกจะสามารถชำระเงินตามปกติรวมทั้งเงินต้นเมื่อถึงกำหนดชำระคืนได้หรือไม่
