กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่มีความซับซ้อนที่สุดในบริการด้านการเงินและยานพาหนะเพื่อการลงทุนเหล่านี้อยู่ภายใต้การดูแลของผู้ค้าที่ดีที่สุดในโลก ผู้จัดการกองทุนมักมีความเสี่ยงสูงเกินไปในการพยายามสร้างผลกำไรที่สูงผิดปกติ การเก็งกำไรตราสารหนี้เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ใช้ในอดีต ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในการกำหนดราคาพันธบัตรซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท รัฐบาลหรือเทศบาลที่ตกอยู่ในประเภทสินทรัพย์ตราสารหนี้
การเก็งกำไรการลงทุนตราสารหนี้ไม่ได้มีไว้สำหรับคนที่ใจอ่อนและไม่ได้มีไว้สำหรับผู้ค้าที่ไม่มีประสบการณ์ ผู้ค้ามืออาชีพลงทุนในตลาดการเงินเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะได้รับประสบการณ์ที่ช่วยให้นักลงทุนเหล่านี้รับรู้ถึงโอกาสในการเก็งกำไรตราสารหนี้ ถึงแม้ว่าจะมีเพียงผู้ค้าที่มีความรู้มากที่สุดเท่านั้นที่มีความสามารถในการระบุความแตกต่างของราคาในเครื่องมือทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นไม่เพียง แต่ในพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตราสารอนุพันธ์รวมถึงตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กระบวนการนี้ต้องการการระบุความแตกต่างของมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นในตราสารหนี้การรื้อตราสารหนี้และการวิเคราะห์มูลค่าที่แท้จริงของมันก่อนที่จะสร้างใหม่และตอบสนองโดยการใช้การค้า
เมื่อประสบความสำเร็จการซื้อขายเก็งกำไรตราสารหนี้สามารถให้ผลตอบแทนสูงแก่ผู้ค้าและสามารถสร้างผลกำไรที่ร่ำรวย กลยุทธ์การซื้อขายนี้ยังเป็นที่ถกเถียงกันในบางแวดวงและได้รับการตำหนิว่าก่อให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพในตลาดอื่นและหลักทรัพย์ทางการเงิน เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดผู้ค้าอาจเพิ่มอำนาจหรือหนี้สินเพื่อการค้ารายบุคคลโดยการยืมเงินจากโบรกเกอร์ชั้นนำ หากการค้าขายไม่ดีอย่างไรก็ตามการสูญเสียจะถูกขยายในทำนองเดียวกัน
การจัดการเงินทุนระยะยาวเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายโดยใช้การเก็งกำไรตราสารหนี้และถูกกล่าวหาว่าเกือบจะก่อให้เกิดการล่มสลายทางการเงินในตลาดโลกในปลายปี 1990 ปัญหาเริ่มขึ้นหลังจากมีการเพิ่มภาระหนี้ลงในการค้าขายและตลาดตราสารหนี้ได้ผลัดกันโดยไม่คาดคิดเมื่อรัสเซียผิดนัดชำระหนี้และปล่อยให้ บริษัท กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถปิดสถานะได้ รัฐบาลสหรัฐฯก้าวเข้ามาเพื่อป้องกันความล้มเหลวอันยิ่งใหญ่ของระบบการเงิน แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงถูกปิด
ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงระดับมืออาชีพไม่ทราบว่าเปิดเผยความลับทางการค้า แต่มีดัชนีอุตสาหกรรมที่ติดตามผลการดำเนินงานในกองทุนเพื่อการเก็งกำไรตราสารหนี้ ดัชนีเหล่านี้ติดตามผลตอบแทนหรือขาดทุนรายเดือนและรายปีตามจำนวนผู้จัดการกองทุนที่เลือกรายงานผลการดำเนินงานไปยัง บริษัท ดัชนี ประสิทธิภาพในดัชนีการเก็งกำไรช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับรู้ว่ากลยุทธ์การซื้อขายนี้ประสบความสำเร็จอย่างไรในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน
